行业主要动态变化及判断
下游产品需求端:1Q 大陆智能手机月平均出货量达到2500 万部,三星1Q 智能机出货量预计将达到7000 万部以上,创历史新高,完全符合我们看好三星和国内手机产业链的判断;
AT&T 开放预购S4,T-Mobile 宣布5 月1 日上架S4,与S4 将在4 月底全球同步上市相互认证。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】S4 预计首月销量目标定位超过1000 万部,2Q 我们持续看好国内三星供应链的投资机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内三星相关的零组件供应链企业,包括劲胜股份(结构件)、长盈精密(屏蔽件连接器)、欧菲光(触摸屏)、德赛电池(电池模组)、歌尔声学(声学器件)、信维通信、硕贝德(天线)等企业。潜在能够突破其供应链包括星星科技、金龙机电(强化玻璃)、卓翼科技(ODM代工)等企业。
中游零组件:中低端智能手机、平板电脑出货量热销,国内TN、QHD 面板供不应求;ITO 薄膜需求旺,郡宏着手扩产从10 万平米/月扩产至20 万平米/月;应三星要求,住友化学韩国工厂净化投资扩产3 倍触控面板产能,供应三星智能手机;上游IC 设计认证:联发科预计3 月份收入将达到90 亿元,环比增加50%。
行业主要公司动态变化
1、大陆智能手机13 年1Q 快速跳升至单月2500 万支;三星1Q 智能机销售量可望创新高,达到7000 万部以上;美国AT&T 开放预购三星S4,5 月1 号上架与市场预计4 月底S4 全球同步上市的预估一致。
2、触摸屏行业:ITO 薄膜需求旺,光学膜大厂华宏着手扩产,从10 万平米/月扩产至20 万平米/月;住友化学提高3 倍触控面板产能,供应三星智能手机;5、韩国厂商LG、太阳机电、ELK 等触控面板厂都进行强化玻璃量产投资计划;
3、受3Q 新品推出调整库存以及市场竞争,iPad mini 2Q 出货量预计下修至1000万-1200 万台;继苹果、三星之后,传Google 正在研发智能手表。
行业重点关注股票推荐逻辑:
1、 安防产业进入 “网络化”时代,传输设备及中心平台成为“前端”、“后端”设备之后的又一重要领域。 “智能化”带来前后端设备带来更新升级和应用服务方面的需求。继续长期看好中威电子、海康威视等企业;2、 下游总体需求量大,小量多样和要求快速及时交货将是13 年产业链供应体系的主要特点,推荐产业链的相关企业包括劲胜股份、顺络电子、欧菲光、卓翼科技、欣旺达、硕贝德、长盈精密等;
3、 智能机持续成长,平板电脑高速成长以及大尺寸触控的Ultrabook 带动,触摸屏行业是需求确定性最强的细分子行业。推荐掌握关键原材料制造、拥有较高贴合良品率和未来有高世代线投产公司,包括万顺股份、欧菲光、长信科技、莱宝高科等。
4、 国内智能机和平板电脑出货量快速增长,液晶电视LED 背光渗透率提升带动背光需求快速增长。推荐聚飞光电、瑞丰光电等;5、 全球平板电脑50%行业增速,前五大厂商垄断80%市场份额,由此推荐具备大客户资源的安洁科技、欧菲光。