一、经济指标及期货运用(北京工商大学证券期货研究所)
中国对外依存度——进出口贸易总额与GDP关系
中国GDP增长——关注居民消费和政府消费变化
克强指数——用电量+铁路货运量+银行贷款发放量
中国改革——政治体制改革服务于经济改革期货工具应用——更好的运用期货工具实现期现对接二、煤炭行业呈现低位平稳发展态势(中国煤炭工业协会)1、中国以煤炭为主要能源格局短期内较难改变
2、中国煤炭市场由供需基本平衡向供应宽松、结构性过剩转变
2012年煤价大幅下跌并低位运行:全球宏观形势严峻,煤炭需求下降导致国际煤价大幅下跌;中国煤炭产量继续保持增长且净进口量大幅增加,市场供应充足;中国经济增速放缓,电煤及冶金煤需求增速亦放缓;水电部分替代火电等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2013年以来煤价延续去年低位运行态势及2013年全年煤炭市场维持供应宽松格局:进口煤冲击市场及目前煤炭库存居高不下,而高耗煤行业煤炭需求下降使得煤价维持低位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对于2013年全年,因后半年资源整改和技改将陆续投放部分新产能且进口煤继续增加,而在稳增长基调下,钢铁、水泥等行业平稳增长,所以在煤炭需求低速增长而供应继续增加态势下,去库存压力依旧很大,煤炭市场继续维持总量宽松的供求格局。
三、中国炼焦煤资源从供需紧张到基本平衡(山西汾渭能源)
1、当前炼焦煤市场供需偏紧:钢焦产能基数庞大,产量继续增长,优质冶金煤需求量增加;而国内山西资源整改及河南地区技改国内冶金煤供应增速较小,中国焦煤市场缺口持续扩大,对外依存度稳中有涨。
2、未来供需基本平衡:若山西等地区整合及技改煤矿产能集中释放,2014~2018年优质炼焦煤供应能够完全满足国内需求;同时蒙古低价煤继续成为国内煤炭重要补充部分。
四、中国炼焦煤进口市场分析(中国煤炭资源网)
1、进口来源国多元化:澳大利亚、蒙古、加拿大、俄罗斯、印尼、美国等。
2、进口国格局出现变化:蒙煤超澳煤跃居中国进口炼焦煤第一位。
4、因需求不振及库存高企,2013年1月进口港口煤价同比大幅下跌。
五、炼焦煤市场窄幅震荡上行为主(中国煤炭交易中心)
1、回顾2012年,一季度因焦炭市场坚挺炼焦煤市场相对平稳;二季度因钢焦市场的大幅下挫持续下调焦煤采购价,煤价在供过求的格局中大幅下滑;三季度末及四季度,因宏观预期偏强,炼焦煤需求市场受到提振,同时煤炭供应端紧张,推动煤价上涨。
2、展望2013年,主焦煤产需量均有较大幅度提升,价格在一季度以窄幅震荡为主,二、三季度可能出现一定程度波动,但波动幅度远小于去年,四季度则以稳为主,多数时间处于上行通道,但幅度有限。
六、美国、俄罗斯等国为国际冶金煤的稳定补给国(美国Archcoal 、Xcoal及俄罗斯Mechel)。