本周专题：联发科出货强劲，智能机风潮猛吹
        由于大陆智能手机和平板电脑市场在  2013  年3  月下旬，又重新启动新一波的拉货风潮，配合单月市场需求量能已分别再向上走高至3  千万台规模后，联发科已提前预告3、4  月智能型手机芯片出货量将上冲逾1500  万颗，甚至近2000万颗的水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这使得智能手机及平板电脑产业链又传出零组件供货吃紧声音。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        大陆智能手机  2013Q1  快速跳升至单月逾2500  万支水平，同比提升25%，顺利化解产业链库存过高危机；由于大陆五一黄金销售周备货启动，业界估计3、4  月大陆智能手机单月需求量将突破3000  万支。联发科坦言，大陆智能型手机产业链确实有一些零组件出现缺货声音，且多属于高阶产品配件，主要系因苹果、三星、宏达电等竞相争夺高阶稀有产能，大陆品牌手机厂货源供应相对不足。大陆智能型手机市场需求持续快速成长，已是不争的事实。若以3  月3000万支线性外推，加上1、2  月的近5000  万支，除非2013  年下半停止成长，否则2013  年超过3  亿支智能型手机的目标，应该还有再乐观一些的调整空间。
        本周A股电子指数下跌1.6%，跑赢沪深300指数1.0个百分点
        本周（0325-0331）A  股电子指数下跌20.42  点，即2.3%，同期沪深300  指数下跌4.7%，上证综指下跌3.9%，深证指数下跌4.9%，中小板指数下跌2.3%，创业板指数下跌1.8%。电子指数整体跑赢沪深300  指数2.4  个百分点。
        从个股涨跌幅来看，涨幅居前的多为消费电子或概念板块，其中宇顺电子等智能手机产业链受产业景气持续旺盛刺激，以12.61%的周涨幅位列第一。而业绩预期下调或前期累计涨幅较多的公司则出现一定幅度的调整。
        我们的观点：对于电子行业，我们的看法是短期估值有压力，子行业的平均估值为30  倍，但基本面情况依然看好，13Q1  国内智能手机单月需求量超2500  万只，环比增长25%；另外英特尔4  月10  日在北京召开的IDF大会有望成为超级本的催化剂，推出的第三代Haswell  芯片平台修改了二代的许多不足，且终端价格已经接近599  美元的甜蜜点。我们重点推荐触控屏产业链尤其是中大尺寸，以及谷歌眼镜产业链。
        ①触控产业：受益下游需求景气，处于供不应求的状态，是13  年电子的最重要的投资机会，预计2  季度超级本的渗透率会提升，而13  年有望达到13%，即3000  万台的出货量，增加大尺寸触控屏的需求，利好大尺寸触控屏尤其是OGS技术路径的企业。国内长信科技和莱宝高科均有数款中大尺寸的触控产品参加IDF  展览，建议重点关注。
        ②谷歌眼镜：能通过声音控制拍照、视频通话、上网等功能，是未来穿戴式智能终端的发展方向，产业链上的公司能享受高估值。国内受益标的有水晶光电、德赛电池和环旭电子。
        推荐组合：德赛电池、长信科技、劲胜股份、深天马、欧菲光、莱宝高科、欣旺达、大华股份、同方国芯。
        风险提示：经济前景不明，消费者信心低落；全球货币宽松，铜、铝等原材料涨价；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。