报告摘要:
关注国产智能手机产业链备货
电子行业在经过约两个月的活跃表现后,板块相对估值水平已经达到一年来最高值,短期有回调的风险,但我们认为结构性的机会仍然存在,国产智能手机去库存结束后新一轮备货开始,产业链一些零部件存在缺货现象,大尺寸触摸屏在超级本需求的拉动下供不应求,安防行业需求持续旺盛。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】并且google glass 等穿戴式眼镜以及苹果iWatch 等新型创新智能终端也将是重要看点,国内相关上市公司水晶光电、歌尔声学、德赛电池等有望受益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
LED 行业维持中性评级:13 年LED 行业供需关系是否能得到改善主要取决于照明需求何时能爆发,但目前来看照明爆发时点还有待观望,但其中来自于政府公共改造项目的需求较为确定,我们建议关注勤上光电。
安防行业给予推荐评级:在维稳大环境下需求持续旺盛,同时高清化趋势带来产值提升,行业加速增长,我们看好大华、海康以及中威电子的长期投资价值。但短期这些个股估值偏高,我们判断近期会有所调整。
观点及组合:维持
短期我们建议关注国产智能手机产业链、具备估值优势的优质公司、Q1 高增长公司,包括顺络电子、锦富新材、水晶光电、歌尔声学,安防板块我们推荐大华股份、中威电子,也看好海康威视等成长股的中长期投资价值。
推荐组合:锦富新材、水晶光电、顺络电子、歌尔声学、大华股份、中威电子。
行业信息动态
(1)大陆智能手机三级跳 单月需求破3,000 万支 部分零组件缺货(2)三星首季智能型手机销售量可望创新记录
(3)2 月份全球面板收入同比下滑2%,环比下滑6%(4)苹果平板占比降低 供应链接单压力减公司动态
(1)江海股份(002484)年报点评:经济不景气使业绩下降(2)长信科技(300088)年报点评:产能释放推动今年高增长(3)硕贝德(300322)年报点评:提高客户销售份额是今年主要看点