报告摘要:
上周板块相对抗跌,跑赢大盘1.66个百分点
上周计算机板块跌幅为3.05%,同期沪深300 跌幅为4.71%,板块相对抗跌,跑赢大盘1.66 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅排名靠前的主要是一季报业绩预期较好的公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)现阶段市场更为偏好成长股,而对周期股的分歧较大,软件板块盈利确定,估值合理,且受到政策的持续扶持,是成长股的最优选择之一。绝对估值仍大幅低于医药,相对估值略超一年均值。
再度坚持“以业绩为纲”,一季度业绩受到重点关注
目前已公布预告的有42 家,基本符合预期或略超预期:1)业绩增长50%以上达到10 家;2)增长30%-50%达到7 家;3)增长0-30%达到11 家;4)业绩出现负增长7 家;5)业绩亏损7 家。近期创业板将陆续公布一季报预告,我们认为一季报超预期的公司将 “强者恒强”,而业绩持续不达预期将被市场边缘化。
智能交通、平安城市和医疗信息化相关公司订单情况乐观
下游以政府为主的公司可通过公开招投标信息跟踪到订单情况,目前来看智能交通、平安城市和医疗信息化依然维持高景气度,相关公司一季度订单情况乐观。
建议超配,重点推荐两类公司
1)估值较低且业绩稳健的龙头公司,包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件、软控股份等。2)参与智慧城市建设,充分受益政府信息化高景气度的公司,包括万达信息、银江股份、中威电子、网宿科技、捷成股份、数字政通等。新增推荐天喻信息。
家庭医生全面推广,利好区域医疗
继续看好医疗信息化,十二五期间“从无到有”开始建设的区域医疗及社区健康管理平台增速要高于医院信息化。首推万达信息,公司在区域医疗市场份额占比达到20%以上,同时积极布局医院信息化及居民社区健康管理平台,实现全产业链打通。
此外公司将全面受益于智慧城市建设,除医疗社保外其他领域的业务也将高速增长。
智慧城市信息动态
(1)住建部将公布第二批智慧城市试点名单。(2)4 月1 日起新建住宅全面实施光纤到户。(3)北京版纸质教材今年全面电子化。
其它行业信息动态
(1)水利部发《全国水利信息化发展“十二五”规划》。(2)工信部将推基于云计算的电子政务平台。(3)今年全球IT 支出将增4% 移动和企业服务最拉动。(4)美国新法案限制购中国IT 设备。(5)我国明年上半年实施网络实名登记制。
公司动态
(1)天喻信息2012 年年报暨2013 年一季报预告点评:金融IC 卡首选标的,迎来3 年战略机遇期。金融IC 卡未来3 年将迎来爆发式增长,公司作为行业龙头受益明显,利润规模有望实现数倍成长。我们看好公司未来3 年的业绩高成长,预计公司2013-2015 年EPS 为0.50/0.71/1.01 元,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级,6 个月合理估值为18 元,对应2013 年PE 为35x。