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百视通研究报告:国信证券-百视通-600637-业绩说明纪要:中国顶尖的付费电视运营商,看好OTT前景-130401

股票名称: 百视通 股票代码: 600637分享时间:2013-04-01 15:10:53
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈财茂
研报出处: 国信证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 谨慎推荐
研报大小: 486 KB 分享者: 青****资 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  公司经营情况
  (1)IPTV结算用户1300万,其它IPTV运营商情况:CNTV216万,江苏台100万,云南40万,湖南40万,辽宁15万,深圳16万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(2)手机电视收入全国第四,仅次于国视、中投和央广,收入是稳中略升,全国的手机电视也面临着产业结构的调整,但产品的粘性也显著提升了。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司的手机电视用户数保持了增长,但结算用户结构做了优化,产品的粘性是显著提升的。(3)风行网累计用户3.14亿,根据艾瑞的监测数据,2012年12月的日均独立用户达到2170万,月均有效浏览时间是308分钟,超过一半时间达到行业前三,有些时间达到第一位。(4)主营业务拓展方面,IPTV、OTT和手机视频覆盖了20省市。OTT在12月正式放号,上海和国美都有B2B和B2C的放号,发货量10万,用户数过万。(5)国际市场上,正式商用的是印尼(IPTV、OTT和手机电视),国际团队实行驻地化运营,半数员工来自印尼,其它来自香港、新加坡等,少数来自中国。东南亚多个地区在谈判,包括泰国、马来西亚等,南美市场也在谈,重点拓展地区是网络条件、人口结构与中国类似的国家。(6)业务转型方面,IPTV增值收入超过预期,增长率超过80%,广告业务收入过去四年增速都超过80%,2012年达100%。2012年OTT精品APP应用上线150款,涵盖电商、游戏等应用,还在丰富和完善。(7)内容引进情况,2012年电影引进量行业第一,电视剧500部,影视剧热点片第三,体育赛事2000场赛事,亚太第一。
  

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