从确定性溢价转向被低估的增长
        银监会发文限制理财业务，对整体流动性构成负面冲击。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为：1，将对整体金融行业产生短期冲击，负面影响银行地产；2，市场偏好的行业，预计将从确定性溢价转向被低估的增长，我们建议在市盈率低的消费和公用事业行业中选择盈利可能超预期的行业，比如汽车家电，盈利改善可能超预期的石化和电力；3，传统周期股估值可能将继续受到压制。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        调整最看好个股
        我们调入建设银行，移出浦发银行，因我们认为短期金融政策尚存不确定性，中小银行受到的影响可能偏大，而建行具有较低资金成本、较强资本内生增长能力和较充足的拨备水平；基于电网改革政策的不确定性将国电南瑞移出；考虑到目前市场对于美国经济复苏的预期较强将中金黄金移出；调入海信电器，移出格力电器，因为我们相对更加看好黑电的销售增长；将我们认为估值风险小、盈利可能超预期的中国石化、华能国际调入最看好个股。
        调整最不看好个股
        我们调入兖州煤业，移出中煤能源，因为中煤能源已经大幅下跌，估值降至比较合理水平，而兖州煤业估值仍较高；调入新湖中宝，移出滨江集团，因为前者地产业务2013年恐难见起色，其他业务短期内看不到改善的迹象，而后者近期股价大幅下跌，估值已较为合理。
        我们最看好的个股和最不看好的个股
        我们最看好个股包括建设银行、万科、信立泰、海信电器、伊利股份、中国石化、华能国际。我们最不看好个股包括兖州煤业、河北钢铁、柳工、新湖中宝、罗莱家纺。