维持优于大市评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到中国海外发展在市场整合之际的强劲物业销售，我认为公司有能力在市场整合中继续扩大市场份额并且凭借公司的远见早于同业4-5  年将业务拓展到其它二、三线城市。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们对该股维持优于大市评级，维持16.30  港币目标价不变，相当于其每股远期净资产值17.35  港币折让6%。主要发现。我们组织了投资者与中国海外发展的午餐会，以下为主要发现：
1.  近期不太可能有重大利好政策出台：考虑到整个市场依然健康，而且预计房地产市场仍将进一步整合，因此管理层预计近期不会有重大房地产政策出台拯救楼市。但与此同时，管理层认为政策也不会继续从紧。
2.  物业销售依然强劲：虽然市场正在整合，中国海外发展新开盘项目的销售依然火爆，大部分城市（除深圳）近7  成的新楼盘仅在2  天内就已售出。公司预计北京地区08  上半年销售收入同比增长222%至20  亿人民币。
3.  建筑成本上升影响有限：钢材及水泥成本上升仅使得公司每平方米建筑成本上升了200  人民币。考虑到成本上升幅度仅为公司11,000  港币/平方米均价的2%，我们认为成本上升幅度仍在公司可控制的范围之内。
4.  没有降低全年目标的计划：与市场对开发商降低销售和土地收购目标的预期不同，中国海外发展在楼盘销售良好的支持下维持今年年初所制定的全年目标不变，这些目标包括：
a)  净利润增长目标：20%以上；
b)  竣工面积目标：350  万平方米，入住率80%；
c)  合约销售目标：270  万平方米  (上半年售出147  万平方米，占全年目标的54%)；
d)  新增土地收购目标：450  万平方米  (上半年共计收购230  万平方米土地，占全年目标的51%)；
e)  总资本性支出目标：330  亿港币