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公司上半年净利润预计大幅增长的原因是上半年结算面积增多。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司08年6月销售面积和销售金额成为07年1月至今单月最好销售成绩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，其主要贡献源于北京百合花园和西山林语两个项目在6月开盘后的热销。其中，保利百合花园于2008年6月15日开盘，当天完成认购并收取定金558套，实现认购金额9.03亿元。同时，6月销售均价高达9448元/平米，成为08年2月以来的单月最高点。
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在楼市整体低迷的情况，保利地产的销售佳绩并不意外。一个原因是房地产市场区域性比较强，成交低迷不能一概而论；另一个原因是在整个市场蛋糕没有变大甚至缩小的情况下，通过内部竞争，优秀企业依然可以从中“饱餐”，实现自身较快速的发展。因此，我们认为，虽然楼市的调整将延续较长的过程，但在在调整中，行业的分化将愈演愈烈，龙头公司更能在黑暗中觅得光明。
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保利地产未来业绩依然将保持较高的增长。我们分别从公司的资金状况和盈利能力两个方面对公司进行了考评。从资金层面看，08年一季度公司有息负债率34.4%，高于行业主要公司平均31%的水平；但公司的短期借款（含一年到期的流动负债）仅占长短期借款的22.3%，而去掉预收帐款后的速动比率为1.09，短期的资金压力并不突出。由于公司拟发行43亿公司债的申请已获得证监会核准，同时，鉴于龙头公司在银行信贷上的优势，我们认为，公司的资金压力将能够有效缓减。
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从盈利能力层面看，公司2007年预收帐款占07年营业收入的比例达到134.7%，具有超强的“先天”优势；公司的“后天”盈利能力也非常突出，2008年1-6月公司实现销售面积131.4万平方米，同比增长39.42%；实现销售认购金额106.99亿元，同比增长34.53%。而按照公司2008年一季度报显示，一季度营业收入和预收帐款的总和已经占到07年营业收入的168.7%。