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博汇纸业今天发布公告，08年上半年业绩较去年同期预增150%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
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公司主产品文化纸和白卡纸价格同比大幅上升；07年公开增发石膏护面纸已于07年8月达产，产量同比增加；两税合并带来所得税上缴减少所致。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上半年白卡纸价格坚挺，没有传言中的价格下跌现象，另外，公司的新产品石膏护面纸得到了市场的认可。
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下半年公司业绩仍将保持快速上扬的势头，增长可能翻番。但主要隐忧：
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1、公司目前对原材料控制力度不强，虽然未来木浆价格将企稳，但废纸和动力煤价格的上涨趋势将对公司经营形成压力；
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2、公司主要产品之一的白卡纸，下半年7月随着太阳纸业30万吨白卡线的投产，将生产大约10万吨白卡，供应增加压缩公司白卡提价空间。
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3、公司主要采用草浆生产文化纸，成本低但存在环保问题，未来一年内公司还将持续进行治理污染的资本开支，如果不能继续压缩废水排放量，公司将可能减少文化纸的产量。
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4、公司08年新增项目35万吨白卡纸，最快将于09年第四季度投产，因此09  年公司产能增加不多。我们预计公司2009年增加产量为5万吨石膏护面纸。
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综合来看，公司目前股价仅为9元左右，对应08年EPS13倍左右，按照国际市场估值来看，造纸企业一般享受与国际市场相当的估值水平，因此在目前股价下，公司具备一定的安全边际。维持增持评级，目标价格13元。