􀂄  业绩符合预期  公司08  上半年累计净利润同比增长100%以上，预计为125  亿元左右，EPS  为0.85  元（占全年预测的54%），符合我们的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂅．  Q2  贷款收益率和息差保持平稳  Q2  以来，贷款收益率和净息差基本保持稳定，预期下半年由于企业盈利和投资动力下降以及资金成本有所上升，NIM  将平稳微幅回落；
􀂅．  资产质量预计保持稳定  Q1  公司不良贷款继续实现双降，Q2  总体不良率预计将保持这一趋势，但局部行业资产质量有微幅波动。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）总体而言，宏观调控对企业财务状况和资产质量的影响程度要明显小于上一轮（指04-05  年）。
􀁺  在贷款涉及的所有行业中，资产质量压力较大的主要在与出口相关的部分行业，但比重和波动幅度仍然较小，总体制造业贷款不良率继续保持稳定。
􀁺  房地产开发贷款政策一直较为谨慎，比重维持在不到7%的较低水平，目前资产质量未发现恶化趋势；个人按揭贷款的资产质量也基本保持稳定，不良率波动幅度在0.1%以下，按揭断供只是极个别的现象。目前个人按揭的剩余贷款成数为不到60%，低于行业水平，其资产质量能承受更大的房价波动；
􀂅．  中间业务收入预计环比继续实现增长  Q2  公司的中间业务收入规模环比继续增长，同比仍然有60%以上的增长。其中，基金代销业务环比有所下滑，保持较快增长的是理财业务、保险代销和信用卡业务；银行卡业务手续费收入增长仍在80%以上。在贷款紧缩之下，公司委托贷款佣金收入的增长也较快；其他中间业务的增长则相对较为稳定。
􀂄  公司同时具备了较好的防御性和成长性，维持“谨慎推荐”评级  公司拥有领先的战略管理、持续稳定的高水平管理团队、较强的持续创新与执行能力，我们认为公司具备了银行业的长期竞争优势。预期公司的资产质量将平稳度过此轮经济周期，而且公司强劲的盈利能力足以消化局部资产质量的小幅波动，短期波动过后将迎来公司长期的增长