投资要点：
 2013年2月公司实现销售面积13.5万平方米，销售金额16.2亿元，同比分别上升13.4%、31.7%，环比分别下降30.1%和34.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2013年1-2月，公司累计实现销售面积32.8万平方米，同比增长110.3%，累计销售金额41.0亿元，同比增长150.0%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）金地2月新增项目储备5个，权益建筑面积59.1万平米，权益地价款42.4亿。
 2月销售符合预期，3月起推盘量将明显增加。2月金地实现销售面积13.5万方，销售金额为16.2亿元，符合我们的预期。2月公司销售均价为12000元，同比上升16.1%，环比下降6.6%，预计3月起随着新推盘中中小户型住宅占比增加，销售均价将逐渐下降到11000元左右。公司1、2月以存货去化为主，月均推盘量不足10亿。3月起公司将进入集中推盘时期，预计推盘量将达到25亿，4月将进一步达到30亿以上。预计3月销售额将提高到25亿左右。
 2月拿地发力，单月拿地金额超12年全年，新增项目储备5个，权益地价款42.4亿，均在主流地区。金地2月共新增项目储备5个，权益建筑面积共59.1万方，权益地价款42.4亿，已超12年全年拿地金额40.8亿。公司12年拿地较少，截至12年3季报公司有现金188亿，预计13年拿地量将在100亿以上，将重点布局一二线城市主流地区，定位刚需和首次改善类的普通住宅。
拿地和开工进一步加快，预计公司13年可售量将增加到700亿左右，上调13年销售额为410亿（原预测为390亿）。通过加快拿地和开工，预计公司13可售量将明显增长，预计可提高到700亿左右，同时中小户型占比将进一步提高到75%左右（今年为65%），上调13年销售额预测为410亿（原预测为390亿），同比增长20%。
拿地开工积极，上调销售额预测至410亿，维持增持评级。通过加快拿地和开工，预计公司13年可售量将达到700亿左右，上调13年销售额预测至410亿。我们维持对2012、2013年每股收益0.68元和0.74元的预测，目前股价对应的PE为9.4倍、8.7倍，维持增持评级。