投资建议
全年电子观点:2013 年是电子景气小年,非苹果阵营绝地反击推动技术创新全面扩散,从而推动相关公司业绩超预期概率增大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(参见图表1)上周观点:重申2013 年是电子景气小年,创新动力推动公司股价30 倍市盈率;春节后触摸屏市场需求旺,重点推荐莱宝长信与万顺。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)继续建议加大电子仓位,推荐宜安、水晶、莱宝、长信、顺络、法拉、万顺、南大、瑞丰与聚飞。
本周观点:3 月份下游订单投放情况依然乐观,有点“淡季不淡”的感觉。
因此,我们维持上周观点,建议投资者继续保持电子仓位,若有下跌就继续加大仓位。本周再次重点推荐宜安科技;继续重视触摸屏产业,继续推荐宜安、水晶、莱宝、长信、顺络、法拉、万顺、南大、瑞丰与聚飞。
一周重要报告回顾:
重点报告之一:《触摸屏行业景气度高,投资微笑曲线两端——触摸屏行业专题报告》
重点报告之二:《铝镁合金外壳趋势确定,公司高成长可期——宜安科技研究报告》
重点报告之三:《切入一线芯片厂商,受益智能手机爆发——顺络电子年报点评》
市场回顾:
上周沪深 A 股指数涨跌幅分别为1.95%,3.05%,电子以1.46%跑输A 股指数。这基本符合我们上周策略周报中对电子板块的投资判断,即,“电子较多股票都已到了2013 年PE24X 附近,估值切换行情或告一段落”。
我们的 2 月底配置组合一周涨跌:宜安科技-0.63%\顺络电子5.33%\水晶光电3.88%\莱宝高科-1.53%\法拉电子2.91%\南大0.64%\瑞丰光电4.35%\聚飞光电-0.75%。本周顺络电子、水晶光电、法拉电子和瑞丰光电跑赢行业。
行业要闻点评:
智能终端大屏趋势确定,超级本触控面板提前布局:1)智能手机大屏成为趋势,蚕食部分平板市场。2)大屏智能手机机型增多。非苹果阵营绝地反击成为大屏新机型亮点。3)宸鸿两地扩产布局触控NB 市场。我们预估2013 年触控超级本比例将在40%以上,而触控笔记本的增长率将翻倍。
北美日本 BB 值连续站上1 字,需求好转趋势基本确定:北美和日本半导体设备的订单出货比都超过1。这代表北美和亚太的半导体景气度已将开始上升,2013 年的半导体行业的整体收入将会有所提升。