上周市场震荡上涨,至周五沪深300 收于2,669 点,上涨2.78%;上证指数上涨1.96%;深圳成分指数上涨3.05%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】传统封闭式基金整体折价率为11.72%,到期期限超过3 年的长期基金折价率18.82%,小于3 年的短期基金折价率9.31%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基金整体折价率、长期、短期基金折价率均有所上升。
上周基础市场震荡上涨,主动投资的偏股型基金净值上涨,仅稳定股票型基金获得超额收益。灵活股票型和稳定股票型基金分别上涨2.72%和2.79%;灵活混合型和稳定混合型基金净值分别上涨2.44%和2.13%。
2 月份中采PMI 环比下降0.3%,各项分项指标均有所回落,除春节因素导致制造业生产活动放缓外,不排除经济回升速度放缓的可能性。但PMI 连续五个月处于增长区间,显示经济温和回升趋势基本确立。
A 股上周震荡上涨,受到房地产调控政策影响,预计短期内市场将有所回调。
从中长期来看,当前的房地产调控是经济复苏之路的阶段性波折,经济复苏和温和通胀仍为股票市场提供了较好的环境,当前A 股的估值水平仍然较低,具有较好的投资价值,长期投资者仍可保持较高的偏股型基金配置。
在挑选主动投资的偏股型基金时,应从长期角度出发,不宜因短期因素频繁调整。衡量一只基金是否值得投资,三年以上的中长期业绩可以作为一个重要的参考指标。对基金的选择还应关注基金投资风格、基金经理稳定性、基金公司整体实力等影响到基金业绩持续性的因素。
上市产品不断丰富,分级基金、行业ETF、风格指数基金的出现给交易型投资者提供了更多选择。对于风险偏好较高的积极型投资者,挑选弹性较大、进攻性较强的ETF 进行投资,可获取行业、板块轮动带来的投资收益。
随着金融产品创新的逐步深化,交易型货币市场基金应运而生。近期市场波动加剧,这类低风险可交易(实时申购、赎回)产品的出现为投资者提供了更高效的投资渠道,既提高了现金收益、保留了低风险产品的避险特征,又提供了较好的流动性。作为保证金管理产品,可以实现资金赎回或卖出后T+0 可用,是保证金现金管理的理想工具。但需要注意有些交易型品种受限于二级市场流动性可能产生折溢价。
传统封闭式基金近两年进入密集到期区间,目前多只基金的折价率超过10%,提供了较高的安全垫。业绩稳定优秀、折价率较高的老封基也是较好的投资标的,持有到期有望获取净值增长和折价率收窄带来的双重收益。