会议纪要：
􀂄  异地分行业务发展迅速  为较长时期业绩持续增长提供保障  公司在全国范围内的一线城市迅速布点，目前已开设的3家分行中天津、上海分行实现盈亏平衡周期逐步缩短，截至08  年一季度天津分行已实现利润约1  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一年开设3家分行的扩张计划加之对廊坊等当地城市商业银行的参股战略陆续产生的利润增长贡献，为公司在行业业绩增速放缓时期未来较长时期保持较高的复合增长率提供保障，竞争优势明显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  活期存款优势明显，息差仍有较大上升空间  北京银行活期存款占比一直位居上市银行前列，其中60％的公司活期存款使其在行业出现明显存款定期化趋势的情况下资金成本仍然维持低位；同时尽管受宏观紧缩政策影响，08  年以来个人贷款需求量有所下降，Q1  仍有5.47%的增幅，且高于行业平均水平，通过贷款结构的进一步调整和重定价效应的持续释放有望为公司带来较大的息差上升空间。
􀂄  不良贷款双降，信贷成本上升压力减弱  公司加大清收核销力度，Q1  末不良贷款余额和比率继续实现双降，不良贷款率低于2％；据估计Q2  此趋势仍将延续，信贷成本上升压力减弱。异地分行方面，较好的客户结构亦使目前各家不良贷款净形成率均保持0  记录。
􀂄  有关9  月27  亿限售股解禁减持意愿调查情况  近期公司通过与将在9  月解禁、持股1000  万以上的股东进行沟通了解其减持意愿：县区类政府和国企类股东自身资金面较为充裕且对公司股票价位心理预期较高，在目前的市场情况下减持动力不足；但部分房地产企业受宏观调控影响，资金链趋紧，有较强的减持意向，此类股东总持股数占比较小；此外，公司员工充分了解公司发展战略及目标，对北京银行未来发展充满信心，2  亿员工股减持可能性较低。总体而言，公司对即将到来的限售股解禁压力谨慎乐观。
􀂄  维持“谨慎推荐”评级  较低的存贷比、充裕的资金面为北京银行在宏观紧缩的环境中留足发展空间和加速驱动力，关注扩张和转型过程中的成本收入比和信贷成本上升风险，同时9  月限售股的大量解禁仍存在较大压力，维持“谨慎推荐”评级。目前维持对北京银行08、09  年EPS  0.88、1.05  元的预测和“谨慎推荐”评级，但我们认为盈利预测将有上调空间。对行业趋势的详细讨论请参阅银行业中期策略报告《多重因素交织下回归可持续增长》。