投资视点:LED 行业拐点逐渐确定;背光受到五一高预期及春节去库存影响,目前进入库存回补期,国内厂商继续抢食国际市场份额;照明方面国际上表现较强
回暖趋势(广东照明展热闹非凡,国外大厂参与多),国际大厂加速委外比例,
助推照明加速渗透;显示屏全球进入中国时代,终端各应用领域均显示积极信号;
LCD 面板进入库存回补期,由于春节库存消化较好,五一预期较高,预计库存回补力道较强,价格有止跌趋势,从结构看,小尺寸电视面板或处于紧缺状态;中小尺寸方面受到win7 库存消化,win8 表现强劲的带动,NB 等中尺寸触控加速渗透,预计将超预期,OGS 关注加速提升;备受关注的MWC 展览,国产手机出尽风头,高分辨(300ppi 以上)热络,in-cell、LTPS 及IGZO 技术认可提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资建议:LED 方面建议关注:鸿利光电(300219,买入)、三安光电(600703,买入)及背光相关个股;LCD 面板建议关注:京东方A(000725,未评级)、TCL集团(000100,未评级);中小尺寸建议关注热点技术:长信科技(300088,未评级)、深天马A(000050,未评级)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
业界动态:
(1) AIXTRON 接获璨圆光电新订单(2) 2012 年飞利浦预估LED 照明增长40%(3) 江门拟2013 年底前完成5 万盏LED 路灯改造(4) 两岸LED 企业整并加速 台湾二线厂恐被淘汰(5) 宸鸿台陆两地扩厂因瞄准触控NB 商机(6) 康宁北京8.5 代玻璃工厂正式落成(7) 台2013 年小尺寸面板产值成长逾六成(8) 群创启动新产线满足智能机面板需求(9) 智能手机屏幕变大致Q4 平板出货趋缓(10) 三星显示器苏州8.5 代LCD 设备订单进入倒数机构观点:
LEDinside: 并购时代,并购易,整合难行情回顾:
本周A 股LED 行业个股中,万润科技、洲明科技、海信电器、华测检测、长信科技居涨幅前5 位;京东方A、德豪润达、科恒股份、佛山照明、莱宝高科居跌幅前5 位;洲明科技、万润科技、聚飞光电、雪莱特、鸿利光电居换手率前5 位。
风险提升:小非解禁;跌价风险。