债券市场一周综述
        固定收益类属资产收益：本周固定收益市场有所调整，各类资产表现不一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体来看：以5年期AA-中票为代表的低等级信用产品收益率下行1BP，全价收益0.19%；以5年期AA+为代表的高等级信用产品收益率上行2BP，在票息保护下全价收益0.03%；以3月期AAA短融为代表的短久期产品收益率上行10BP，全价收益0.05%；以10年期国债为代表的利率产品收益率上行2BP，全价损失0.08%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）可转债资产在正股上涨的背景下上涨0.97%。
        无风险利率体系：本周公开市场净回笼50亿元，全周央行仅执行正回购50亿元，无其他公开市场操作。一级市场共发行6只利率债，分别为7年期国债和1、3、5、7、10年期国开债（增发）。从认购情况来看，在月末资金面趋紧的环境下，6只债券收益率较二级市场仍均有下行，认购倍数除10年期国开债在1.57倍附近，其余产品认购倍数较高，显示需求仍然较为旺盛。二级市场方面，本周国债金融债收益率均有上行。其中，1年期国债上行6BP至2.77%，10年期国债上行2BP至3.59%；1年期金融债（非国开）上行6BP至3.28%，7年期金融债（非国开）上行1BP至4.15%。
        风险利率体系：实体经济资金利率在月末有所上升，票据直贴利率（月息、珠三角）28日最高上行至4.25‰，风险资产收益率多数上行。具体来看，短融中票收益率上行0-8BP，且短端上行幅度大于长端，高等级上行幅度大于低等级产品，5年期AA产品收益率甚至略有下行。企业债收益率上行1-7BP，与中票类似。成交活跃的交易所信用债收益率多数上行。信用利差和期限利差均有收窄。
        短久期利率体系：本周货币市场流动性有所收紧，7天回购利率上行至4以上的水平，周五最高至4.43%，3月SHIBOR维持稳定。银行理财产品收益率有所上行，3月期和6月期产品收益率平均为4.38%和4.59%。短久期资产收益率均有上行，其中，1年内央票到期收益率上行4-10BP，国债收益率上行6-9BP，金融债收益率上行6-13BP，短融收益率上行4-10BP，1年内企业债收益率上行8BP左右。
        可转债资产：本周可转债市场在正股上涨的背景下走势弱于正股，全周转债指数上涨0.97%，22只有交易的转债17涨5跌，转债简单平均涨幅1.31%，弱于对应正股简单平均涨幅2.63%，成交量较前一周有所下降。本周美丰转债表现抢眼，在正股上涨10.73%的背景下上涨7.13%。估值方面，本周股性有所增强，债性有所减弱。
        风险提示：货币和财政政策的非连续性；影子银行超预期的监管。