报告摘要:
水泥库存继续上升,水泥均价微涨
春本周全国水泥均价环比上涨0.1%,上涨区域主要有北京、山东和甘肃部分区域,上涨10-30元/吨;下跌区域主要有江苏、江西和广东,下调10-20元/吨,此外江浙皖沿江熟料上调10-20元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全国水泥库容比72.8%,环比上升0.5%,主要是河北邯郸、邢台等冀中南地区以及安徽巢湖、铜陵、芜湖等水泥主产区库容比有所上升,其他地区基本稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于工程真正进入施工旺季基本在3月中下旬,未来一两个礼拜企业库存仍有上升可能,将影响熟料提价执行效果以及后续价格上涨空间,我们认为只有库存下降对水泥价格上涨才会形成有力支撑,需持续跟踪3月份下游需求情况和龙头企业对协同的态度。
玻璃价格指数上涨2.0%,华东、华中、华北上涨本周全国玻璃价格指数从1025.77上涨至1046.07,涨幅2.0%,延续上周的上涨态势。华东、华中市场会议相继召开,当地生产商多已响应会议上调价格2-3元/重量箱。而春节过后一直保持平静的沙河市场也开始显现上行走势,多数生产商已上调1-2元/重量箱,这对周边市场的信心略有提振。进入3月份,北方冬储季节即将陆续结束,市场启动或将加速。在市场浓厚的看涨心态下,近期或仍不乏提涨操作。
其他建材寻找成长确定性个股
建材细分子行业中,商混行业增长相对确定,西部建设资产重组春节前通过发审委审核,重组即将进入最后冲刺阶段,建议投资者积极配置,详细参考我们1月28日发布的深度报告《西部建设(002302)深度报告-搭乘中建平台插上腾飞翅膀》。PCCP行业订单持续释放,河北省南水北调配套工程邢清干渠工程已经开始招投标,管线途径沙河市、邢台市开发区、南和县、平乡县、广宗县、威县、清河县、南宫县8个县市,全长168.73km,预计后续仍有其他输水工程开始招投标,建议积极关注PCCP行业的投资机会。
投资建议
水泥板块短期较难出现趋势性机会,等待回调买入的机会,推荐华新、海螺、祁连山。玻璃长期底部已现,且近期价格又连续上涨,建议适度加大配置力度,标的推荐南玻A。其他建材我们首推商混行业的西部建设,其次推荐青龙管业和龙泉股份。