策略每周观点：房地产调控对A  股市场的负面影响已经基本得到反映，上周五晚上出台的调控细则对A  股扰动将有限；最近公  布的制造业PMI  显示，  经济在走稳，但复苏力度较弱，因而我们认为，基本面与政策面对A  股的影响偏中性，本周主要市场指数波澜不惊，但个股将会十分活跃，是主题投资的好时机，建议投资者将仓位提高至5  成，重点配置与改革相关的板块、个股，如受益于资源品价格改革预期的公用事业板块，受益于生态环境改善预期的环保板块，受益于户籍改革与城镇化预期的基建、医药等板块，受益于收入分配领域改革预期的医药、消费电子等消费品行业，受益于大部制改革预期的交运、农业等行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在《市场预期改变，短期调整继续--策略周报2013.2.25》中，我们认为"房地产调控不会改变经济复苏的进程，预计市场在两会前调整将较为充分，两会后将出现修复性行情，配置上以周期性行业为主，建议配置银行、建材、汽车和家电等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）4  月中旬是判断宏观经济复苏强弱的重要时间窗口，对中期配置将起到决定性的作用。"目前我们仍坚持这一判断。从上周（尤其是周五）A  股的表现来看，房地产调控的负面影响已经基本priced  in  在股价上了。1  月份铁路FAI  与基建投资增速较高，部分验证了我们对FAI  的判断，预计在下周末将公布的FAI  将进一步验证我们对基建投资的判断。2  月份制造业PMI  显示宏观经济在持续复苏，但是力度较弱，并无支持强复苏的证据。因而在两会后半期或两会后的两、三周内，A  股的结构性机会主要体现在基建和汽车、家电等下游周期性行业。