l 上周沪深300 上涨2.78%,报收于2668.84 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股票类分级基金中,指数型母基金平均上涨2.35%,主动型母基金平均上涨2.55%.中债总财富(总值)指数下跌0.01%,债券类母基金平均上涨0.28%.
l 从子份额表现来看,上周A 份额平均上涨0.50%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票类B 份额平均上涨2.86%,债券类B 份额平均下跌0.24%.
l 从折溢价率来看,上周母基金平均折溢价率为-0.97%,相比于上上周下降0.48 个百分点,折价程度略有扩大。股票类指数型母基金本周普遍处于折价,溢价率最高的是银华中证内地资源主题为0.43%,折价率最高的是万家中证创业成长为-3.29%。
l 截止上周五,分级基金A、B 总份额为701.54 亿份,相比于上周小幅减少4.24 亿份。份额增加的分级主要为申万菱信深证成指分级(增长1.10 亿份)、银华中证等权重90(增长0.18 亿份)、银华深证100(增长0.08 亿份)。
l 基金募集方面,近期共有3 只分级债基已募集完成,3 只分级基金正在募集(分别是招商双债增强分级、银河沪深300成长、建信央视财经50),国泰国证房地产行业分级即将于本周上市。其中,正在募集的建信央视财经50A份额约定收益在现有分级中最高(1年期定存+4.50%),上市后可能溢价交易。
l 上周 A 份额价格整体上涨,B 份额杠杆和溢价率小幅下降。震荡市中,A份额持有人短期需注意防御,申万收益可能因与普通分级A 利差扩大而相对下跌较多。杠杆型投资者可选流动性较好且杠杆较高的分级B 份额以博弈市场短期反弹。
l 根据证监会网站公示,中海沪深300 指数双向分级发起式基金进入受理阶段,这是继中欧沪深300指数多空分级之后的第2只多空分级。根据原《分级基金产品审核指引》,基金公司只能开发财务融资型分级,多空分级已突破了指引限制,分级基金的创新步伐正逐步推进。伴随分级基金市场的创新,传统融资型分级B不仅面临融资融券(尤其是ETF进入融资融券名单)、股指期货和券商杠杆产品的挑战,也将遭遇创新型分级基金在杠杆、交易机制上的改进带来的冲击,如果后者在市场准入上与传统融资型基金基金无异,那么传统分级B流动性好、门槛低的优势也将不复存在。