上周四转融券试点启动,90 只股票成为转融券标的,转融券的推出将:(1 )进一步完善融资融券制度;(2)长期有利市场健康发展;(3)短期转融券规模可能有限;(4)对标的集中行业形成估值压力;(5)丰富交易策略。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
试点头两天成交并不活跃,大部分股票都以最低申报量成交,90 只标的股票中共有35 只被转融券借出,转融券余量129 万股,转融券余额2070.98万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)证券金融公司上周转融资借出19.5 亿元,偿还3 亿元,截止3 月1日转融资余额为178.26亿元。
上周两市融资买入490.88亿元,融资偿还426.76 亿元,融资余额为1375.90亿元,比上周增加4.62%,融券余额为31.25 亿元,比上周增加14.35%。
融资余额、融券余额分别占97.78%和2.22%,融资交易占据绝对主导地位。
ETF信用交易方面,两市ETF融资买入12.53亿元,融资余额为44.04 亿元(其中华泰柏瑞沪深300ETF占比75.58%),比上周增加5.24%。融券卖出11.19亿股,融券余额为3.43 亿元,比上周减少25.34%。
金融服务、房地产和有色金属是上周融资交易最活跃的三个行业;金融服务、房地产和交运设备是上周融券交易最活跃的三个行业;轻工制造行业上周融资余额增长最快,增长47.78%;综合行业上周融券余额增长最快,增长85.66%。
个股方面,融资和融券交易最活跃的前10只股票大多是金融股;古井贡酒、歌尔声学、南化股份融资余额增长最快;华能国际、维维股份、东吴证券融券余额增长最快。
申万金工认为:根据历史规律,反弹幅度平均为29%,上证指数自本轮底部反弹的高点在2500 点附近。根据上证指数因子分解模型,如果货币政策不出现大的变化,我们认为1 季度市场冲高后有回落的压力(参见3 月量化择时月报)。建议信用交易投资者谨慎操作,以短线交易为宜。