行情回顾
上周,连豆类、油脂主力合约不同幅度收阴,其中豆油、棕榈油9月合约周K线跌幅居前,截止上周五分别报在8252、6582元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】外盘方面,上周五晚间CBOT美豆受累于外围宏观因素结束此前两日涨势下探;豆类制品延续跷跷板效应,油涨粕跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
报价:上周五,我国东北国标四级豆油报价集中于8450-8750元/吨,普遍较上一交易日下调50元/吨;港口及内陆同品级豆油出厂价格多报在8300-8450元/吨,普跌50元/吨;港口地区24度棕榈油交货价格报在6050-6250元/吨,跌幅在20-50元/吨。依据现货均价测算,上周五国内豆油基差报在158元/吨;棕榈基差报在-425点,均较此前一个交易日小幅下滑。 压榨:依据个人测算,上周五山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别在86.9、143.25、-326元/吨。各地油厂压榨利润均微幅增长;但东北油厂仍维持巨亏局面。
消息:
1)USDA周度出口销售报告显示,截止2月21日当周,美豆净出口销售量为117.1万吨,高于市场预估75-95万吨区间,其中出口销售12/13年度美豆68.9万吨。截止2月21日当周,中国采购美豆82.5万吨,其中采购12/13年度美豆47.5万吨,本年度中国累计采购美豆2121万吨,同比增长8.8%。2)马来西亚SGS数据显示,2月马棕油出口量为129.7万吨,较1月份142.2万吨减少8.8%,其中中国装运24.7万吨,环比下滑14.3%,欧盟装运27.3万吨,环比增长67.5%。ITS称,2月份马棕油出口量133万吨,环比减少9.1%。
操作建议
近期,国产大豆购销市场稳步恢复,因国产豆库存不足,因而收购价格普遍高于临储价格。油脂价格疲软,油厂压榨持续亏损,国产豆主要被食品加工需求消化。进口方面,预期3月份进口大豆到港仍将维持偏低水平,上周美豆进口完税成本下滑至4520元/吨,巴西大豆价格低160元/吨左右,后期上市分销价格或进一步走低。 鉴于此,我们建议维持中期弱势思路。但考虑到油脂上周的强势下探,今日不排除多头技术性回补,前空单持有需谨慎,风险偏好型投资者亦可尝试日内多头操作。套利方面,前期豆棕油价差趋势性收敛思路不改。