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研究报告:中国国际期货-股指期货套利及机会分析报告-130228

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-03-01 13:54:43
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 宋楚平
研报出处: 中国国际期货 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 395 KB 分享者: bra****et 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        第一部分  套利日均价差分析
        股指期货套利主要分为2  部分,第一是期现套利,在股指现货(股票现货组合)
        与股指期货价差出现非正常性波动而产生的机会,目前由于成本因素主要考虑沪深300ETF  与股指期货间的套利机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第二是跨期套利,在”次月-当月”,  ”当季-当月”,  ”当季-次月”价差出现非正常性波动而产生的机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        在做期现或者跨期套利之前,我们需要查看下期现价差或者跨期价差日均走势情况,特别需要关注期现套利的510300  与159919  走势情况,以便把握其走势特征。
        第二部分  套利机会分析
        在充分了解股指期货期现、跨期价差均值、日k  线走势之后,我们根据无套利成本来分析股指期货期现价差走势机会分析,并把握大于其无套利区间的期现套利机会。
        其中,由于159919  的特性,其波动性要明显大于510300,因此,我们可以更多关注159919  所带来的期现套利机会。
        在跨期套利中,主要把握次月-当月,当季-当月价差走势情况,从而把握其套利机会,我们根据套利成本以及价差数字特征来分析,其套利机会比较明显。而在具体操作上,建议投资者可在不同差价位逐步加、减仓,以获得更多收益。

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