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研究报告:民生证券-晨会纪要-130301

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-03-01 10:44:49
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 张琢
研报出处: 民生证券 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 788 KB 分享者: a****o 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        一、事件概述
        公司公布2012年年度报告,全年实现营业收入1031.2亿元,同比增长43.7%,归属于母公司的净利润125.11亿元,同比增长30.8%,基本每股收益1.14元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        二、分析与判断收入首破千亿,利润率下滑但ROE升至十年来最高水平剔除预收款项的资产负债率较2011年提高,但债务安全
        2012年新开工1433万平,开工率提升,计划2013年新开工面积增加15%已售未结资源丰富,锁定2013年业绩
        开拓海外融资渠道,探索国外地产业务三、盈利预测与投资建议
        预计2013-2014年公司EPS分别为1.48元和1.86元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对应PE分别为8X和6X。NAV估值12.38元,目前股价11.32元。给予"强烈推荐"评级。
        四、风险提示:调控政策加码;销售情况低于预期。

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