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白云山A研究报告:德邦证券-白云山A-000522-成长的力量-080702

股票名称: 白云山A 股票代码: 000522分享时间:2008-07-02 12:05:27
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 林材,李晓彬
研报出处: 德邦证券 研报页数: 14 页 推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 389 KB 分享者: pho****006 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  普药市场的扩容是公司业绩稳步增长的源泉我国人口老龄化、经济增长带来的医疗服务和社会医疗保险覆盖范围的扩大,是整个医药行业发展的源动力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】解决低收入人群的看病问题。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)白云山作为大型国有、知名品牌、销售能力卓越的普药生产企业,将在这个稳步增长的市场中充分收益。
  资源整合后的公司潜力值得期待公司下属企业较多,资源整合将是公司08年的重要任务之一。目前公司战略定位明确,在经过重组和资源整合后,业务板块清晰,核心竞争力有了显著的提高,随着公司旗下各个板块的正常运作,公司业绩出现拐点,并有加速向好发展的趋势。
  近十个销售过亿的品牌药是公司业绩的保障公司原有的抗生素、中药等8个销售过亿元产品的持续放量,梯队产品如专利药物头孢硫脒、传统秘方的口炎清系列的销售突破亿元,白云山和黄、百特侨光通过对外合资、引入强势战略投资者后业绩的显著增长,均将成为公司最为重要的赢利增长点。
  侨光百特盈利能力逐渐恢复侨光百特因一、二月份处于停产改造阶段,目前虽已复产,产能扩大了1倍,但产销尚未上量,预期随着产销逐步恢复正常,下半年侨光百特的盈利情况将逐步好转。百特公司是世界500强企业,在肠外营养产品领域具有明显的竞争优势,合资后新公司将从百特引进双腔、三腔肠外营养品等高档产品,并获得百特原有的亚太、拉美市场,预计2012年将有可能实现10亿元的销售收入。

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