投资要点：
􀂄  公司控股股东西飞集团承诺：自愿将其所持有的已解除限售的62,640,000股公司股份自2008年6月27日起继续锁定两年至2010年6月27日止；自2010  年6  月27  日起，其所持有的上述解除限售的62,640,000  股份在西飞国际股票二级市场价格低于60元/股(公司因分红、配股、转增等原因导致股份或权益变化时，将按相应比例调整该价格)情况下，将不予减持。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  这些承诺可以看出控股股东对公司未来发展充满信心，对未来公司二级市场的股价走势也充满信心。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这与目前市场普遍的悲观心态形成了鲜明对比。
􀂄  而控股股东对公司的信心源于公司在主营业务上的不断发展。公司民用飞机整机的主要产品-新舟60  的升级版本新舟600  近日总装下线，计划9  月首飞，预计2009  年下半年完成适航取证，并交付首个用户。与新舟60  相比，新舟600  采用了国际上先机的综合航电系统，在结构设计上做了大量改进，使新舟600  相比新舟60  减重300  公斤。此外新舟600  在结构上还做了登机门和登机梯合二为一等一系列改进。
􀂄  预计08-10  年军机业务将处于平稳状态；民用飞机的主打产品-新舟60  手持待交付订单52  架，预计08  年将交付22  架，增长幅度较大，08  年民机收入占比将达25%左右；08  年并入成飞民机和沈飞民机业务预计将为公司08  年转包业务带来50%以上的增长，09、10  年转包业务保持30%的增长态势；假设ARJ21  于2010年实现量产，ARJ21  零部件业务将在2010  年以后出现高增长。
􀂄  维持公司08-10  年的EPS  为0.44、0.50、0.62  元的盈利预测，08-10  年EPS  复合增长率约20%。考虑到整个市场的估值水平，调整公司未来6-12  个月目标价为20.00  元，给予“推荐”评级。