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中兵光电研究报告:国信证券-中兵光电-600435-军品产值稳定于10亿,多个业务具独立上市前景-080630

股票名称: 中兵光电 股票代码: 600435分享时间:2008-06-30 10:34:01
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 唐建华
研报出处: 国信证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐(首次)
研报大小: 41 KB 分享者: xuc****pp 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  公司定位于信息化武器研制商,国际对标公司为法国SAGEM集团
  中国军队打造数字化机步师的任务艰巨,信息化兵器事业在国内发展空间巨大;中国武器信息化水平与苏联解体时相当,具有一定外贸前景,中国武器外贸总额中兵器占80-90%,在中东、非洲市场有一定竞争力;公司肩负着整合中国兵器集团光电资产的使命,电脑刺绣机和针织横机资产将置换出去;公司在国际上的对标公司为法国的SAGEM集团,该集团成立于1946年,目前拥有一万六千余名员工,六个专业生产中心﹝均符合ISO9000品质认证标准﹞及三个专业研发中心,研发工程师三千余人,是欧洲尖端科技领航者。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该集团2004年防务收入为1584百万美元,占4871百万美元总收入的32.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  公司07年军品产值将超过10亿元,纯利超2亿,09年在手订单约7亿元,明年两次订货会召开后订单还会增加,2010年前军品产值将保持10亿元左右
  1、核心产品-远程压制武器现只有3个系列5种产品,5-8年内将发展至20个品种。
  2、无人机侦察分系统将成为新的军品防务业务增长点之一:兵器集团已将无人机、无人车两个研发和生产基地设于公司;国内其他单位或机构研制的无人车一般只能摇控,不能自主导航,公司引进的无人车可实现自主导航,将中国无人车技术推进了10年;目前除激光成像雷达不能国产化之外,其他部件都可实现国产化,国产无人排爆机器人将在奥运会青岛分会场使用;09年公司将发起并主办国际无人机、无人车发展论坛,并出版相应刊物。
  3、低成本导引头、激光吊舱、温控技术也是军品增长点:国内旧式炸弹数量庞大,加装导引头后可变成灵巧炸弹,成为“桥梁杀手”,低成本导引头属消耗品,市场容量大。

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