投资摘要:
行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周农林牧渔(申万)上涨3.42%,弱于沪深300 约3.26 个百分点,弱于整体大盘2.16 个百分点,位于申万23 个行业第13 位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)子行业方面,粮油加工、禽畜养殖和饲料行业涨幅分别为6.04%、4.23% 和4.22%,种子生产、林业和果蔬加工列子行业后三位,涨幅分别为0.48%、1.86%和2.61%。 农产品价格跟踪。国内玉米大幅上涨约12%至2730 元/吨;稻谷持平略波动;大豆下跌3.27%;棉花国外涨0.95%、国内略跌;国内外白糖略跌。22 省市仔猪、生猪和猪肉价格分别为29.4 元/公斤、17.18 元/公斤和25.75 元/公斤,周涨幅4.4%、-2.05%和-2.53%;活鸡批发价跌3.18% 至19.51 元/公斤;牛羊肉大幅上涨;海水和淡水产品基本持平。
近期临时股东大会信息。2 月4 日壹桥苗业、2 月6 日福建金森和海大集团、2 月7 日农产品、2 月22 日天康生物。 投资策略。1 月底"一号文件"发布并确定了今年农业农村工作的目标是保供增收惠民生、改革创新添活力,我们认为生产经营制度创新是本次文件最大的亮点,未来专业户、家庭农场和龙头企业将成为农业市场主体,农业将从传统的分散型走向集中化,我们看好受益于此的种子、养殖和饲料行业。种子行业建议关注持续研发能力强的公司如隆平高科、登海种业;养殖行业未来规模化比例将加速提高,看好模式领先的一体化公司如雏鹰农牧;饲料行业将从卖产品向卖产品+技术服务转变,我国禽畜养殖水平远低于国外,未来通过高技术饲料和疫苗提高禽畜生产能力的空间还很大,我们看好具有研发和营销优势的企业如大北农、唐人神和海大集团。节前肉类价格开始回落,节后季节性下跌在所难免, 从全年的角度看下半年养殖行业出现价格向上拐点的可能性较大,生猪和禽类公司值得关注。海参苗价格较预期低或反映南方采苗热情下滑, 供求和价格情况好于市场预期;随着政策的兑现,种业股的选择将偏向长期稳健。