1月份市场走势回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1月份大盘延续强势,震荡上行,突破2300点,再创反弹新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)两个月涨幅已经超过20%。总体来看,在政策面支持和经济面回暖的背景之下,市场行情仍在往纵深化发展。
宏观及产业链分析:各方面数据均显示经济仍处于回暖态势当中,而进一步的验证还要到两会后才更加明朗。上游美元指数维持弱势,商品价格上升。中游产成品库存压力缓和,原材料备货意愿上升,下游消费持续回升。
资金流分析:证监会实施IPO企业财务核查,短期IPO仍将处于停滞状态,融资压力相对较小。创业板、中小板的减持规模不小,未来仍存在减持压力。虽然临近春节,但资金压力并不是非常明显,短期流动性相对充裕。
行业估值分析:据wind统计,全部A股在1月末的市盈率为14.67倍。其中金融、家电、采掘、建筑建材、地产、交运设备等行业估值水平仍相对较低,其中金融股估值仅为8.5倍。
东莞证券研究所行业分析师2月份观点汇总:推荐的行业:暂无。谨慎推荐的行业有:银行、证券、保险、房地产、建筑材料、建筑装饰、有色、农林牧渔、食品饮料、传媒、公用事业、家电。中性的行业有:煤炭、化工、钢铁、机械(电力设备)、造纸、交通运输、电子元器件、纺织、服装、医药。
2013年2月份市场判断及投资思路:对于2月份的行情,预计仍有机会继续延续春季行情。不过需要注意的是,在大幅反弹之后,市场在高位出现反复震荡的可能性也在增加。操作上需要注意高位时仓位的控制,建议更多的关注个股板块轮动的机会,一些业绩平稳增长或者滞涨的品种可能会迎来较好的布局机会。大类资产配置可以遵循以下三条主线:1、关注具有估值修复空间的蓝筹板块,如金融板块。2、关注与国家城镇化战略相关的产业链,在经济复苏的背景之下,相关行业将会受益,如水泥、机械。3、关注政策支持力度较大或行业景气度回升的部分板块。如环保、汽车、电力、有色等板块。
2013年2月份行业配置:超配水泥、金融、环保、汽车,标配建筑建材、有色、机械、化工等。综合估值、政策、行业前景、行业研究员等因素,以及我们的投资思路,在行业配置上,建议超配水泥、金融、环保、汽车,标配建筑建材、有色、机械、化工、传媒、公用事业、家电等板块。