我们近期详细跟踪了公司营销改革的进展情况，目前改革在平稳推进，基本面向好转折，商超产品已进入各中心城市，更多效果显现还有待显现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】维持12-14  年EPS0.76、0.92  和1.12  元，按13  年25  倍给予目标价23  元，“强烈推荐-A”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        提高自身修为，提升生产经营效率：公司在营销改革中建立起了完善的大区、省区的渠道体系，并设立与销售中心平级的市场中心，加强市场职能；现在董事长亲抓销售，绩效考核更明确有效，奖惩分明，有效提高了员工积极性；引进管理人才同时加强内部培训，解决人才瓶颈，提高了生产效率。此外，公司近期还实现了全国价格统一，对于防止窜货、维持品牌形象有重要意义。
        引入外脑，在多个薄弱环节提高企业的整体水平：公司除与特劳特合作制定公司整体的发展战略外，还与国内一流的专业机构进行合作，在产品品牌形象、质量追溯体系、连锁经营规范化等环节提升。目前，公司战略定位为“中国红枣行业领导品牌”，产品线精简完成，新logo  新产品包装也均面市，质量追溯体系已经在精品和健康情两大系列使用，连锁规范化也在洽接推进。
        商超产品已在四大中心城市进行推广。公司商超主打产品为“即食枣”，与原有产品比较，主要区别在产品包装和“去核”方面，强调便捷即食。目前已进入北京、上海、武汉、郑州四大城市，市场反映较好。其中无核即食枣产品还在微博上进行了试吃营销，粉丝一夜过万，取得了不错的效果。
        去年原枣丰收，春节因素释放，13  年1  季度销售应会达到高点。新一年的原枣收购结束，今年新疆天气情况较好，没有出现影响原枣质量的灾害性天气，红枣丰收，枣价和质量都保持稳定，原料方面后顾无忧。同时由于13  年春节推迟至2  月而12  年春节在1  月，预计12  年4  季度增速较低，但13  年1  季度增速应会达到一个高点。
        营销改革后公司基本面向好转折，13  年看点仍主要在于营销改革效果显现。
        公司以往靠专卖店模式发展较粗犷，在品牌建设、专卖店管理等方面存在不足，现在一系列的营销改革对症下药，把之前经营过程中存在的自身问题一一攻破，基本面明显改善，经营拐点或将到来。我们认为公司目前商超渠道仍处导入期，盈利贡献还需时日。公司目前的增长主要还要靠老的省外店贡献收入与利润，形成示范效应后带动开店。专卖店产品定位高端礼品，对于店铺选址和后续管理要求较高，我们看好营销改革中加强专卖店选址、开店、后续服务的措施，对特劳特产品、市场、渠道梳理也基本认同，12  年3、4季度改革成果初现端倪，更多效果还有待显现。
        给予  “强烈推荐-A”投资评级，目标价23  元：好想你是红枣行业龙头公司，对红枣文化挖掘、红枣精深加工做的很好，如今基本面在发生向好转折，目前估值偏低，值得推荐。我们维持12-14  年EPS  为0.76、0.92  和1.12  元，按照13  年EPS  给予25  倍PE，目标价23  元，给予  “强烈推荐-A”投资评级。
        风险提示：营销改革效果体现需要时间；PE  减持。