【金色阳光资讯研报】例会背景:
国际:
● 美国去年四季度经济规模意外萎缩0.1%, 创两年多以来最差表现, 今年1 月的季调后非农就业人口增幅略低于市场预期, 失业率则高于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但1 月消费者信心指数、ISM 制造业指数等数据均好转, 美孚和雪佛龙等大型企业盈利财报也好于预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
美联储也表态各项宽松措施仍将延续。
● 外汇市场上周唯欧元一枝独秀, 美元指数持续下跌, 美元的两个主要对手货币英镑和日元都也都显著贬值,英镑/美元从1.6300 贬值到1.5695,美元/日元从77.27 持续升值到92.96。
● 美国国会已同意政府在2 月中突破债务上限之后继续借款支付账单, 从而避免了可能是有史以来首次的美国政府违约。
欧洲方面, 1 月英国制造业温和扩张, 产出增速录得2011 年9 月以来最快; 意大利1 月制造业PMI 升至47.8,萎缩速度放慢;法国维持2013 年GDP 增长0.8%的预期。
● 东北亚地缘局势突然紧张: 中美同日进行陆基中段反导试验; 习近平称任何外国勿指望我们拿核心利益做交易, 要求武警部队保持戒备态势; 日本首相发誓要“ 不惜一切代价” 与中国争夺钓鱼岛; 韩国首枚运载火箭罗老号顺利升空引发猜测; 传闻朝鲜最早可能在2 月4 日进行核试验, 而韩美则以大规模军演回应。
国内:
● 1 月份中国制造业PMI 为50.4%,比上月回落0.2 个百分点,但连续四个月保持在50% 以上, 其中新订单指数达到9 个月来的新高。而1 月汇丰中国制造业PMI 终值达52.3 , 创2 年来新高。官方定性是: 经济运行开局良好, 继续呈现稳中趋升走势,运行质量提高、协调性增强。
● 2013 年的中央“ 一号文件” 正式发布, 连续第十年关注“ 三农” 问题, 不过,今年特别强调了要以“ 城乡发展一体化”( 也就是新城镇化化) 作为解决“三农”问题的根本途径。
● 通胀回潮的预期继续升温, 除了1 月份PMI 中的购进价格指数连续第三个月回升, 1 月份生产资料价格也环比上涨0.56%。
● 两岸首次证券期货监理合作平台会议在台北召开, 取得多项金融突破: 在大陆生活的台港澳居民,可使用人民币直接投资A 股;台资可在上海福建深圳设合资券商;将讨论把台湾纳入QFII2 适用范围; 增加1000 亿人民币额度专门用于台湾RQFII 等。
金融市场:● 上周, 上证指数无视市场越来越浓厚的短线调整预期, 上周实现五连阳, 再创新高达 2421 点,等于自 1949 以来,已反弹近 500 点。
● 反映大宗商品价格的CRB 指数, 上周出现小幅上涨, 并突破了上上周( 1 月21日) 的高点。
● 美国股市从11 月中旬以来已上涨超过15%。其中, 1 月份美股标普500 指数大涨5.2% , 为1997 年以来最佳, 并自2007 年以来首度重返1500 点; 而道指5.8% 的涨幅更创下1994 年来同期之最。上周五( 2 月1 日) 三大股指再度大幅收高, 涨幅均超过1%;
欧股主要区域指数也全面走高。泛欧道琼斯指数收于288.20 点, 上涨0.34% 。只有西班牙股指因一项卖空禁令解除而大跌, 意大利股指也因金融板块大跌而收跌。
● 整个1 月份, 债券涨幅是超预期的。上周, 国债指数上行步履略显沉重, 而信用债更加趋于活跃, 其中的交易所国债( 短期品种涨幅更为显著)、公司债、企业债等继续稳中走强。