行业观点:(一)最近产业链价格略有回暖,多晶硅大概较底部回升1-2$/kg,下游单晶硅产品回升相对较大,主要是短期需求阶段回暖,尤其是日本和中国市场,同时产品价格前期超跌,跌破成本线,长期难以维持,市场在往理性状态回归;市场在追逐多晶硅涨价预期的机会,我们认为短期仍然为市场博弈行情,可以关注特变电工的机会;A股光伏企业经过前期上涨后,目前略有调整,后续需要重点关注需求的情况,同时考虑欧洲双反、多晶硅双反以及国内一系列政策的影响,建议继续关注隆基股份、海润光伏、阳光电源。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(二)铅酸电池建议关注近期受益汽车数据回暖的启动电池龙头骆驼股份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业走势与估值概况。从过去一周的行业表现看,新能源板块上涨3.26%,跑输沪深300指数2.27个百分点,各细分板块中,太阳能、动力电池、核电、风电分别上涨0.81%、3.04%、4.59%、5.41%。目前新能源板块的TTM PE为27.35倍低于历史均值39.17倍。细分子行业来看,核电估值最低,为17.65倍;太阳能估值最高,为39.37倍;风电、动力电池估值居中,分别为25.96和36.90倍。
光伏产品价格继续小幅反弹。根据最新PV Insights样本统计,本周光伏产品价格继续小幅反弹,PV级多晶硅均价达16.05$/Kg,同比上升0.44%,最低回升至15.00$/Kg;中下游各环节也普遍价格回升,156mm规格多晶硅片均价约为0.82$/片,同规格单晶硅片约为1.20$/片,单晶价格回升较多晶更为明显;太阳能电池片的均价约为0.35$/W;组件最低价在0.54$/W,均价在0.66$/W。
光伏“十二五”装机容量将调整为35GW。国家能源局可再生能源司透露,我国光伏“十二五”规划装机容量调整落定,将从21GW调整至35GW,该目标已经确定,正等待公布。35GW的最终确定目标低于之前市场普遍预期的40GW,但也充分说明政府对光伏行业的支持力度加大。
12月份进口多晶硅环比量价齐增。据最新海关统计数据显示,12月份我国多晶硅进口量为6754吨,环比增加17.0%;进口单价方面,12月份多晶硅进口均价小幅回升,为20.89美元/千克,环比增长2.45%。2012年全年我国累积进口多晶硅82736吨,同比增加41.32%,全年平均进口价格25.33美元/千克,同比下跌58.91%。
重要新闻、公告回顾:
德国可再生能源补贴上限或将设为2.5%,2012装机达7.6GW
中国或新批6台第三代核电技术AP1000
阳光电源2012年年度业绩预告:归属上市公司净利润同比下降50%~65%
超日太阳:关于股东签署股份转让意向书的公告
风险提示:1、行业景气继续下滑风险;2、政策不达预期。