水泥:上周全国水泥均价持平,目前大部分地区工程已经停工,全国水泥市场基本进入休市状态。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】库存:全国水泥库容比为69.6%,环比下降0.1个百分点,华东、中南地区水泥库存继续下降,西南水泥库存有所上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全国熟料库存为86.2%,环比下降1个百分点,苏锡常、巢湖、九江等8个城市熟料库存下降,杭州、龙岩、安康三个城市上升。停窑:东北三省及京津冀地区停窑执行较好,华东地区江苏、淮海区域、浙江、江西、山东等地多计划停窑1个月左右,2月份将开始集中停窑;中南地区河南、两湖、两广等计划停窑15-50天不等,西南地区重庆、成都也都拟定停窑计划。
玻璃:价格:随着春节临近各地价格趋稳,华南价格涨势趋缓,其余地区稳定为主。玻璃-纯碱重油差下降0.67元/重箱。库存:上旬全国浮法玻璃库存2827万重箱,环比上升13万重箱。产能:上旬总产能稳定,剔除掉冷修、停产等的实际产能下降640万重箱,主要因为厦门明达玻璃二线500t/d和河北安全三线500t/d生产线上旬放水冷修;石膏板:成本端美废价格上周持平。
上周要闻:1、各地陆续公布2013投资增幅 19省份目标高于20%;2、2013年5200亿铁路基建资金来源落实;3、2012年水利建设总投资达到4303亿元;4、水泥协会公布2012年全国新增熟料产能为1.6亿吨;5、冀东并购北京散装水泥公司,南方水泥去年产能达1.25亿吨,华新、同力、宁夏建材、洛阳玻璃、金晶科技等发布业绩预告或业绩修正公告。
投资策略:本周为春节前最后一周,各地工程陆续停工,全国水泥市场也基本进入休市状态,各地价格淡市维稳,目前华东地区价格与去年8月份低点相比仍高出20-30元/吨的水平。本周包括华东在内的各地区将按计划进入大范围停窑状态,这也为3月份的回升打下基础。需求方面我们仍持乐观态度,认为基建、地产投资都将维持温和向上的走势,3月份后华东供需形势进一步好转,若协同给力则有望进一步加大水泥价格好转的幅度。我们对幅度判断乐观,主推海螺、华新。密切关注玻璃价格,其他建材仍推荐北新,青龙、玻纤、开尔、伟星。
风险因素:需求疲弱,协同无法建立。