扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

金宇集团研究报告:宏源证券-金宇集团-600201-个股深度报告:构筑畜禽类食品安全第一道防线-130204

股票名称: 金宇集团 股票代码: 600201分享时间:2013-02-04 14:22:04
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王凤华,李坤阳
研报出处: 宏源证券 研报页数: 19 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,603 KB 分享者: jk****y 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        报告摘要:
        动物疫苗行业受益于规模化养殖程度提高带来的存量市场结构性变化和增量市场的持续扩大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)未来强免疫苗将形成政府苗覆盖低端散养客户,市场苗主打高端规模客户,高端动物疫苗成为市场主导的格局。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)市场苗价格是政府苗的8-10  倍,双轨制下市场容量是传统政府苗市场的5  倍。
        公司的主打品种口蹄疫疫苗行业竞争格局好,盈利能力强。(1)理论上2012-2015  年口蹄疫疫苗行业收入CAGR4  50%。(2)口蹄疫疫苗CR3  70%,公司政府苗市场份额25%左右,竞争格局稳定。(3)公司在高端市场苗的竞争优势更加明显,市场份额在30%以上。
        公司在口蹄疫疫苗领域竞争优势明显并树立较高的竞争壁垒:(1)技术优势:公司在前端悬浮培养、中端提纯净化、后端定量检验方面的生产工艺上达到国际先进水平,领先国内同行1-2  年时间。(2)先发优势:公司是国家首批获得市场苗销售许可的单位,目前初步建立了全国性的销售网络,形成良好的客户粘性。
        盈利预测与估值:预计2012-2014  年公司总收入6.32  亿、7.08  亿和12  亿,净利润1.7  亿、3.1  亿、4.2  亿,同比增长15%、81%、35%。
        2012-2014  年EPS  0.61、1.11、1.50,对应的PE  25X、14X、10X。给予公司买入评级,目标价24.4  元,对应2013  年  PE  22X。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com