总的来说，SUE  因子在持有期展示了较为显著的超额收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基于全部A  股、沪深300  成分股、中证500  成分股的SUE  等权投资组合相对基准指数的超额收益分别为-6.71%，0.55%和2.20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        A  股组合跑输的主要原因主要是基准指数为沪深300  所产生的规模效应问题。撇除此因素外，可以看出因子依旧表现稳定。
        从历史超额收益状况来看，中证500  等权组合在19  次的测算中第18  次获得正向超额收益；而沪深300  组合虽表现未如前期理想但继续稳健。但总体来说，三季报SUE  组合在行情反弹中表现仍然尚可，显示了因子在各种市场环境中的适应能力较强。
        另外，我们通过二季报因子较为弱势的表现，成功预测了年底行情的反弹现象。这种现象值得我们再继续观察。