本周专题:中国本土智能手机崛起
2012年中国首次超越美国,成为全球第一大智能手机市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据拓墣统计,2012年中国功能手机出货量达到2.02 亿支,同比下降19.5%,智能手机出货量为1.88 亿支,同比增长77.4%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计2013 年中国功能手机出货量为1.64 亿支,同比下降18.8%,智能手机出货量为2.56 亿支,同比增长36.2%,其中国产品牌市占率合计57%。随着智能手机成为不可阻挡的趋势,智能手机芯片技术的成熟和产能实现量产,除了传统国产手机厂商,诸多IT、互联网企业甚至传统家电等企业都在竞相加入智能手机市场的竞争,国内手机市场的竞争愈发激烈。
2013年中大尺寸移动终端景气繁荣,拉动触控面板需求旺盛
Display Search 预计2013 年全球平板电脑出货量将达到2.4 亿台,超过笔电2.07 亿台的出货量;另外iSuppli 预计2013 年全球智能手机与平板电脑的跨界产品Phablet 将出货6040 万台,同比增长136%。我们认为中大尺寸移动终端行业景气繁荣,笔电中触控渗透率持续提升,12Q4 已达4~5%(Wits View 数据);岁末年初全球触控龙头TPK 积极扩产,大陆触控厂同样高额投入,行业供给提升有利缓解供需失衡,推动触控模块价格下行,进而终端产品降价贴近消费者,反过来促进产业良性发展。我们看好2013 年重大尺寸触控面板的行业景气。
本周A股电子指数上涨2.7%,跑输沪深300指数4个百分点
本周(0128-0203)A 股电子指数上涨33.92 点,即2.7%,同期沪深300 指数上涨6.7%,深证指数上涨4.95%,中小板指数上涨2.3%,创业板指数上涨2.6%。
本周行业整体跑输沪深 300 指数4 个百分点。从个股涨跌幅来看,涨幅居前的多为题材公司,前期表现强劲的消费电子板块则出现滞涨,但业绩超预期的公司仍有较好表现。其中华工科技受3D 打印概念刺激,以19.37%的周涨幅位列第一。而前期累计涨幅较多、业绩低预期的公司则出现一定幅度的调整。
我们的观点:近期我们做了较为密集的行业调研,认为受益笔记本电脑和一体机厂商越来越倾向采用触控屏,中大尺寸触控屏需求旺盛,将成为2013年电子的趋势性投资机会;另外平板电脑销量会大幅增长,非苹果系的占比将上升,建议关注手机机壳、聚合物锂电池等受益新增需求的领域;安防行业延续景气,关注平安城市建设带来的投资机会;智能手机出货量将保持较快增速,且中低端的份额会扩大,建议关注国内中低端以及苹果、三星产业链。剔除波动因素,电子行业将延续个股行情,一季度电子将有个股机会,建议投资者选择行业趋势明确、业绩增长确定性高的公司,低价买入,不建议追高。
推荐组合:深天马、劲胜股份、长信科技、欣旺达、欧菲光、大华股份、顺络电子。