可再生能源配额制的讨论已经持续了超过一年的时间,我们认为近期若能出台,对于国内可再生能源,尤其是分布式光伏应用的发展将会起到重要的推动作用:尽管市场总量受到既有政策框架限制,但地方政府使用可再生能源的积极性提升,将为分布式系统的投资者增强投资的安全性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上周新能源板块部分代表性公司公布2012年业绩预告,正如我们之前提示,整体业绩大幅下滑,部分光伏企业存在粉饰业绩嫌疑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着行业环境继续恶化,地雷总有引爆的一天,我们建议回避此类"基本面明显好于同业"的上市公司,尤其是中上游制造类厂家;但另一些光伏企业大幅计提减值准备,年报反映了企业最不利的状况,利于13年业绩向好。
光伏市场热评: 可再生能源电力配额制动议再起,关注分布式发电
我们认为:1)即使推出短期并不能解决目前并网难等问题,但将从体制上确保新能源发电的并网以及补贴机制,长期利好整个板块;2)东部地区确保完成可再生能源配网,必须发展分布式发电,而分布式发电具体实施措施也将于近期推出,关注分布式发电给板块带来的交易性机会。
节能环保市场热评:火电脱硝、硫爆发期 八成环保企业大赚 截至1月30日,A股环保概念股有逾40家公司发布2012年全年业绩预告。数据显示,40多家公司中近80%预计2012年全年归属上市公司股东净利润同比增长,其中巴安水务和九龙电力等龙头公司净利增幅更是超过100%。
我们认为:1)对于工业烟气治理相关产业而言,如除尘、脱硫、脱硝等烟气净化处理领域今后有望迎来较好的发展机遇。2)环保产业迎来历史性机遇,长期看好板块的市场表现。今后加大环保投入、提高环保标准是确定的趋势。从中长期来看,环保板块依然具有较大机会,环保股成长潜力值得期待。3)2012年一部分环保公司业绩存在低于预期的风险,随着业绩预告与年报期的临近,后市风险逐步显现。环保股短线继续大幅上涨的压力已开始增加,近期应加强对于风险的防范。
输配电市场热评:国网一批招标出炉,关注积成电子、思源电气
观点:1)二次设备招标重新回到中间价中标规则,对板块构成利好,重点关注积成电子,变电站自动化保护设备实现质的飞跃,110KV中标38套,220KV 4套,远超第一次中标1套110KV 保护,实现从零到一的飞跃。2)一次设备整体格局保持不变,重点关注思源电气,在220kV组合电器实现突破,中标14间隔,占比7%,为全年订单增长打下基础。