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研究报告:东方证券-绝对收益择时:市场趋同指标再次拉响警报,减仓信号出现-130204

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-02-04 09:47:40
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡卓文,楼华锋
研报出处: 东方证券 研报页数: 22 页 推荐评级:
研报大小: 2,204 KB 分享者: zen****ha 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        研究结论:
        截止到2013  年2  月1  日,产业资本行为指数-全A  市场取值为-127  亿,  与上周基本持平,30  日累计减持公司数为343  家。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】30  日累计增持取值为52亿,30  日累计增持公司数为130  家,30  日累计减持取值为179  亿,30日累计减持公司数为343  家。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)历史研究表明产业资本行为指数的高点预示着市场底部的确立,此指数在11  月底出现净增持,产业资本密集增持,预示市场反弹的开始,而产业资本的密集减持预示市场顶部的形成。目前该指数由高点回落,在前一周突破-100  亿的警戒线,本周在-120  亿左右徘徊。
        从近期增减持的行业结构来看,由于生命人寿保险通过二级市场交易累计持有本公司股权达到5%到达披露线,其累计购入2.42  亿股,金额17.23亿元生命人寿,房地产出现巨额增持;同时机械设备、交通设备、医药生物依旧延续之前产业资本减持力度,减持金额较多。
        我们编制的反应市场分化程度的趋同度指数本周四出现悬崖式跳水,由前一交易日的0.36  下跳至0.3023,截止2  月1  日指标取值回落为0.299,已经向下突破了我们设置的警戒线。从指标历史经验来看,一般指标快速上升到高位,市场底部确立,而快速下滑,则市场顶部确立,该指数在12  月中旬快速攀升,突破0.5  的历史经验高位值,确认市场的反弹趋势。目前趋同指标快速回落,表明市场分化加剧,已经进入警戒区。
        东方证券绝对收益趋势力度指数代表趋势的强弱或者延续性,衡量市场多空力量的相对强弱和转换。当前趋势力度指标继续上升,截止2  月1  日取值0.65,表明市场长期上升的趋势还未逆转。
        我们编制的衡量市场风险偏好程度的市场风险偏好指数本周并没有太大变化,表明A  股市场投资者纠结的心态。
        综上所述,继产业资本行为指数在1  月21  日向下突破-100  亿的警戒线之后,我们跟踪的市场趋同指标上周四再次拉响警报,目前我们中期择时指标都已指示进入风险区域,建议投资者谨慎操作,逢高锁定盈利!

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