要点:
1、经济环境概述:美国经济缓慢复苏,近期数据多好于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】欧盟经济温和衰退,意大利、西班牙等国失业率高企,欧洲债务危机尚存在较大不确定性。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中国经济呈现企稳反弹迹象,PMI 数据连续回升,通胀回升。
2、各国政策取向:美联储推出QE4,2013 年1 月开始,每月购买450 亿美元国债,但美联储官员评论说2013 年将退出量化宽松。欧洲各国无重大消息,近期无实质性重大政策出台。中国政策基调“稳增长”,降息降准操作依旧谨慎,央行采取逆回购方式注入流动性。
3、铜价运行主要动因与制约:中国经济企稳反弹,市场情绪偏暖,支撑铜价。国内资金偏松,融资铜需求下滑,库存流入市场,交易所库存高企,产量较高,压制铜价上行。实体经济需求大幅反弹尚需时日。
4、其他指标验证:美元指数下行,黄金小幅回落,白银价格回落,投资者避险与保值需求不清晰。螺纹钢和中国股市开始整理,说明投资者对中国高层宏观经济政策连续性持有乐观态度,但对政策刺激力度不抱有太高期望。
5、现货价格:1 月31 日,上海电解铜现货报价贴水280 元/吨至贴水160元/吨,平水铜成交价格58530-58580 元/吨,升水铜成交价格58620-58670元/吨。沪期铜反弹乏力,持货商月末持续逢高换现,现铜供应充裕,贴水扩大,但贴水水平仍难吸引中间商接货,下游畏高观望,实际成交低迷,市场凸显月末加年味特征。
6、近期重要经济数据:今9 点,中国1 月官方制造业PMI。今下午5 点,欧元区1 月制造业PMI 终值。今晚6 点,欧元区12 月失业率和1 月CPI初值年率。今晚9 点半,美国1 月季调后非农就业人口和失业率。今晚11 点,美国1 月ISM 制造业PMI。
7、重要行业新闻:据圣地亚哥1 月30 日消息,智利政府周三公布的数据显示,智利2012 年铜产量为513,344 吨,较上年同期减少1.8%,不过该国2012 年全年铜产量增加3%,至5,455,237 吨。
小结:
美国国会参议院周四以64-34 票通过了旨在提高联邦政府法定举债权限至5 月19 日的议案。此举可使美国政府继续支付账单,暂时避免债务违约的风险。美国劳工部周四称,上周首请失业金人数经过季调后上升3.8万人至36.8 万人,平均预期35 万人。铜供应充足,库存高企的基本面并未好转,维持前期判断,铜价震荡整理,重心缓慢上移,隔夜伦铜回落,上方压力较大,今日铜价低开后或继续整理。策略上,日内交易为主,勿追涨杀跌。