近期行业观点
        1）估值与行情：上周计算机指数上涨0.9%，跑输沪深300指数约1.2%；由于权重板块非银行金融、银行板块领涨，计算机板块持续跑输沪深300指数；至上周为止创业板业绩预告全部披露，部分中小板和主板公司也披露和预增/预减公告，周涨幅靠前或者靠后的均是业绩与市场预期差异较大的公司；年初至今政策频出，关于北斗、信息安全、特一级资质、外包、金融IT等主题依次反应，后续更多的需要依靠业绩支撑；上周涨幅前列的有长城信息、广联达、金证股份、恒生电子、大智慧、皖通科技、紫光股份、恒泰艾普、华宇软件等，涨幅10%以上，主要原因是年报业绩超预期或者受金融创新的政策影响；周跌幅前列的有同有科技、海兰信、海隆软件、新国都，下跌5%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前整体市盈率估值约12年31X，12年22X，估值提升明显，随着后续景气和业绩回升，行业指数仍有上涨空间
        2）金融IT：基金披露从11年开始加速，而预期推出的《证券公司设立和业务范围审批暂行规定》可能放松证券公司的设立规定，如果券商、基金机构大量增加，则对金融IT厂商金证股份和恒生电子充分利好；从创新业务的角度来看，新业务都需要新的子系统或者功能模块，目前对券商贡献明显的创新业务也是对IT系统需求最大的领域，包括融资融券/转融通、约定式购回、债券质押式回购等；金证股份和恒生电子对于新机构和创新业务新系统需求的机会均等，由于金证规模小，收益程度更明显3）《服务外包产业规划》的影响：商务部  、国家发改联合印发的《中国国际服务外包产业发展规划纲要(2011-2015)》提出，目标在“十二五”期间承接离岸外包业务执行额年均增幅保持40%左右，2015年达到850亿美元，占我国服务贸易出口额比重达到28%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）产业规划明确了国内对外包行业的支持，而软件外包作为优势领域是中国在全球有产业优势的行业，行业整合刚开始；12年以来的海辉文思合并、博彦并购大展只是开始；A股相对较低的融资成本为相关上市公司并购提供较好条件；另外，国内发包量的增加为在岸外包的发展和价值链更上游的BPO提供条件；A股上市公司中，相对看好博彦科技，美日中三个地区业务完善，具备整合能力，估值也相对较低的
        4）智慧城市板块：新型城镇化和智慧城市建设将是未来几年政府建设的重要方向；国内城市建设信息化总体便宜，新建项目可以最新产品实施，有较大空间和成长性；智能交通、卫生信息化、建筑智能化、智能安防、社保信息化等领域的建设将持续，有产品和市场优势的公司受益更明显；易华录、卫宁软件、万达信息、汉鼎股份、易联众等企业将持续受益于政府投资
        5）导航和地理信息：  北斗相关公司最近北斗系统亚太组网完成涨幅较大，后续走势需要业绩支撑；GIS应用竞争仍比较激烈，移动GIS将是趋势；平台型的超图软件盈利将有一定恢复；导航行业应用的中海达市场优势增加，并购之后产品更完善，基建景气恢复而且多波速、三维激光扫描等重量型产品投产贡献业绩；导航地图领先厂商四维图新随着诺基亚的复苏也将有盈利恢复，车载市场仍保持增长，车联网开始贡献明显业绩，业绩弹性主要取决于Nokia新机型在中国的销售情况
        6）行业软件：行业软件13年的主题也是随着下游行业景气复苏而盈利恢复；轮胎和橡胶装备的软控股份订单恢复明显，产品在全球都有较强竞争力，随着客户提升战略实现盈利反转；石基信息在国内酒店及旅游信息化有较宽护城河，乐宿客更多的将公司业务线形成板块，畅联后续能够和Booking.com等国际化预定网站结合将会有明显进展；金融IT主要受机构批复和业务创新的影响
        7)管理软件和系统集成：用友和东华是国内跨行业应用做的较好的企业；用友软件将随着中小企业盈利复苏带来盈利恢复，东华软件也将随着下游景气复苏改善现金流