重點摘要
        大立光4Q12受惠蘋果新款手機/平板推出帶動鏡頭出貨，合併營收跳升QoQ+90.23%達85.83億元，YoY+113.91%，達到公司歷史新高；毛利率同步受惠於營運規模提升以及生產良率改善，跳升至45.04%，優於日盛預期；整體稅後淨利因此達到28.69億元，大增QoQ+147.22%，稅後EPS達21.39元，創下公司歷史新高；2012年稅後EPS合計達41.59元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        1Q13營運受到主要客戶蘋果庫存調整以及訂單下修影響，合併營收預估下滑QoQ-27.58%至62.16億元；雖然受惠新一批千萬畫素鏡頭開始出貨，ASP有所支撐，且舊型號生產良率持續提升，但毛利率預估仍因稼動率大幅降低而受到壓縮。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2Q13雖然韓系新客戶會開始出貨，其中包括千萬畫素以上高規格鏡頭，但受到蘋果新機推出時程影響，營運動能仍然未顯，2Q13營運展望保守。
        因蘋果將發表的新款手機於鏡頭規格預期並無大幅提升，仍維持800萬畫素，因此競爭者如3406TT  玉晶光以及Sharp旗下的鏡頭廠Kantatsu將可能分食新機鏡頭訂單。且就長期而言，高價智慧手機售價逐漸下探是另一個不利的趨勢，將會減緩手機鏡頭往更高規格發展的速度，對於技術領先的大立光而言為負面訊息，因此預期大立光獲利成長幅度於2014年之後將逐漸趨緩。
        日盛下修2013年稅後EPS至54.11元(下修6.51%)，大立光目前本益比約14.3倍，評價並無明顯低估，因此日盛將大立光投資評等由買進調降至中立。