要点:
1、天然气进口依存度继续提升,LNG大有可为
发改委近日发布2012年国内天然气运行简况,数据显示,2012年全年国内天然气产量1077亿立方米,同比增长6.5%,天然气进口量(含液化天然气)425亿立方米,增长31.1%;表观消费量1471亿立方米,增长13.0%,进口依存度高达29%左右,较2011年的22%明显提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】LNG技术是将气态天然气进行液化,以便于储存和利用,LNG技术的不断发展使得天然气的应用领域不断拓展,目前已经发展至陆路运输、水路运输、民用燃气等领域,在运输领域,采用LNG 作为燃气的交通运输设备较采用柴油的设备成本要低,因此如果未来民用LNG加气站能够发展壮大的话,LNG的未来发展非常值得期待,建议继续关注国内民资背景的LNG龙头企业广汇能源(600256)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、主要化工产品涨跌互现
本期双周均价涨幅居前的五种产品分别为硫酸、甲醇、环氧丙烷、NYMEX天然气和TDI;双周均价跌幅居前的五种产品分别为硝酸、甲乙酮、HDPE、LDPE和苯胺。本期我们监测的主要化工产品涨跌互现,涨幅榜方面硫酸、甲醇领涨。环氧丙烷继续维持强势,主要原因是原料价格上涨以及下游节前补库存,我们认为环氧丙烷强势或将持续,建议继续关注滨化股份(601678)交易性机会。 跌幅榜方面,有机溶剂甲乙酮、甲苯等继续回调,节前下游工厂开工率下降,预计节后开工率将大幅提升,届时有机溶剂价格或将止跌企稳,我们认为价格的小幅下跌对相关公司的业绩影响有限,建议继续关注齐翔腾达(002408)。
3、温州政府下发通知,未来合成革产能集中度有望提高
近期温州市人民政府发布了温州市合成革行业整治提升方案的通知,文件指出,2014年6月底前,列入整治提升的合成革企业完成整治并通过验收;列入关停限产的企业或生产线,全部关停限产到位;龙湾区(含高新园区)、温州经济技术开发区合成革企业生产线削减30%以上;2015年12月底前,龙湾区(含高新园区)、温州经济技术开发区合成革企业生产线削减50%以上。温州是国内重要的合成革生产基地,从政策的内容看,未来合成革行业的监管将更加严格,企业数量或将逐年下降,集中度有望稳步提高,我们认为这利好于技术较为领先的行业龙头企业,建议关注华峰超纤(300180)、禾欣股份(002343)等股票的交易性机会,但需要提醒投资者注意的是政策实施效果可能不会立竿见影,需要时间检验,应注意风险。
4、投资建议
温州合成革新政的出台,或将加快技术落后、污染严重的中小企业的淘汰进程,有利于资源向优质龙头企业集中,短期内相关公司交易性机会可把握,如华峰超纤(300180)、禾欣股份(002343)等,但政策实施效果有待观察,应注意风险;春耕临近,农化题材继续看好,可提前布局。
5、风险提示
原油价格波动风险;天气变化导致春耕需求低于预期风险。