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研究报告:中投证券-仿真交易周报:六月合约到期-080623

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-06-24 08:54:14
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱幂
研报出处: 中投证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 250 KB 分享者: sim****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂾  新闻快递:已有20  家证券公司获得IB  业务资格,分别为银河证券、国泰君安、齐鲁证券、招商证券、平安证券、兴业证券、国联证券、海通证券、东海证券、华泰证券、光大证券、浙商证券、申银万国、渤海证券、南京证券、长江证券、广发证券、中信证券、宏源证券、国信证券。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂾  交易概况:现货市场下跌,仿真交易被动跟随。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周是六月合约的最后交易周,该合约价格基本围绕现货价格波动,周末收盘时基差为-13  点。季月合约上周仍然延续了较强的跌势,九月合约跌6.4%,十二月合约跌8.78%,均大于现货跌幅,导致基差进一步释放。七月合约上周跌幅则较微小,使得原本合理的基差水平再次扩大。
􀂾  基差情况:,两份季月合约跌幅大于现货,基差回落。7  月合约跌幅小于现货,基差有所上升,截止周末7  月合约基差为-151  点。注意到虽然7  月合约的基差水平有所上升,但是相比此前距交割日同样时间长度的合约来说,这一水平已经降低了不少。
􀂾  操作策略:  7  月合约和季月合约都可用来构造期现套利组合。而由于7  月合约定价较为不合理,运用7  月合约与季月合约构造合约间套利组合存在一定风险。

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