􀂄  业绩和资产质量符合预期，不良贷款清收进展顺利
(1)  公司08  上半年累计净利润同比增长85%～95%，为20.8  亿元至21.9  亿元，EPS  为0.87～0.91  元（考虑SFC2行权），符合我们的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
(2)  个人贷款质量：公司预计1H08  个人贷款（90%以上为住房按揭）不良率为1%以下，与1Q08  持平，原因是公司的按揭贷款大部分为自住性的二手楼按揭；
(3)  公司贷款质量：公司着力发展的中小企业贸易融资由于信用风险控制较好，且大多数为国内融资，因此二季度贸易融资和中型企业贷款的资产质量保持稳定。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
(4)  总体贷款质量保持稳定：公司预计截至08Q2  末的总体不良贷款规模较08Q1  末减少超过5  亿元，并预计不良贷款率因此而较08Q1  末下降0.5  个百分点（08Q1  不良率为5.15%），可能是由于Q2  的清收力度较大（但北大青鸟的10  亿不良贷款清收还未进入会计报表）。此外，公司2005  年后发放的贷款不良率保持远低于1%。
􀂄  存款恢复性回流明显  信贷增长控制在在信贷调控要求下，但存款增长远快于贷款增长，显示存款恢复性回流明显。我们预计公司08  年贷款增长18.3%，存款增长22.4%，存贷比小幅下降至%。
􀂄  地震灾害计提拨备5000  万  公司在四川省地震灾区的业务量不大，公司预计因地震损失而需计提拨备约为5000  万，2008  年上半年盈利预估已考虑此因素。