报告摘要：
􀂾  2008年公司中板产量有望超过我们的预期，我们先前的预期是80万吨，公司有望做到100万吨的水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在一季度报告中对上半年业绩做了50-100%的预增，根据我们的测算，公司半年报的业绩增长在近100%的水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  公司资产注入的预期比较强烈。集团公司的中厚板资产注入公司成为普遍预期，甚至不排除将集团的焦化等其他钢铁资产也一同注入的可能性。收购资产的资金来源很可能通过可转债或增发的方式融资解决。公司正在启动对高炉和转炉的技术改造，由于公司厂区面积所限，技术改造的进行有可能对产量产生影响，公司可能会通过外购生铁等方式解决，为了不降低业绩，资产注入的举措也会因此而加速。
􀂾  维持“增持-B”的投资评级。由于公司中板产量超过我们的预期，我们上调了对公司的盈利预测。最新的2008、2009、2010年每股收益预测为1.35元、1.34元、1.34元的预测，目前的动态市盈率为12.1、12.2、12.2倍，市净率为2.7、2.3、2.0倍，维持对公司“增持-B”的投资评级。