主要结论：
        2012  年量化策略表现较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】除成长组合外其他股票组合均跑赢沪深300，其中稳定成长组合表现最好，跑赢沪深300  指数16  个百分点，低估偏离、优质低估和金牛组合跑赢沪深300  指数也均超6  个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数5  个百分点。增强型策略获得3.76%的超额收益，增强效果明显。
        12  月份市场触底反弹、大幅上涨。按等权重加权行业组合跑输沪深300  指数3.56%，按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300  指数1.08%。数量组合表现较好，所有组合均跑赢上证指数，其中具有较强反转特征的低估偏离组合表现最好，超额收益明显。指数增强组合良好表现继续，跑赢沪深300  指数0.84%。
        12  月跨市场ETF、债券ETF、跨国ETF  和黄金ETF  陆续上报，ETF  产品创新继续向前迈进。
        2013  年一季度宏观景气将缓慢回升。上游资源品、下游需求和房地产投资等多数经济景气表征指标回暖，拉动宏观经济景气指数缓慢回升。
        市场情绪改善，交易热度有所提升，交易型投资者对后市偏乐观，观点分歧度有所提高，场外潜在投资者参与热情持续较低，短期内市场上涨的可能性较高，长期仍处于价值投资区域。
        2012  年12  月，换手率因子相对收益绝对值最大，其相对收益为-7.21%，过去一个月换手率较低的组合在12  月份跑输过去一个月换手率较高的组合7.21%。多因子模型相对收益大幅为正，且多头组合均跑赢市场基准指数，表现较好。
        新股申购策略：2012  年基金类、券商类询价对象获利最丰厚：（1）2012年，基金类、券商类询价对象获利14.46  亿元、11.99  亿元，占总收益的71%；（2）基金类询价对象中，债券基金获利7.61  亿元排名第一，占基金类收益的53%。（3）从收益率  来看，各类机构的收益率均在10%以上，总体收益率为14.63%。保险类、财务公司类询价对象收益排名靠前，参与力度最大的券商类、基金类询价对象居中，收益率分别为16.93%、12.96%。
        社保基金类、信托产品类询价对象收益排名最后。