12  月份，保利地产(600048.CH/人民币13.78,  买入)实现销售面积85.83  万平米，环比增长18%；销售金额97.07  亿元，环比增长12%；销售均价11,310  元/平米，环比下跌5%，主要是由于产品结构因素所致。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】至12  月末，公司实现累计销售面积901.13  万平米，同比增长38.57%；累计销售金额1,017.39  亿元，同比增长38.91%，同比增速连续四月上涨至全年最高；累计销售均价11,288元/平米，同比上涨0.2%，均价表现稳定。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司  12  月推盘约70-80  亿货值，12  年全年推盘近千亿，预计13  全年推盘约1,200  亿左右，仍将坚持灵活推盘的策略。锁定性方面，截至12  月末保利销售已锁定13-14  年我们预测收入的100%和14%，锁定性优秀。
        拿地激进，后续货量充足
        12  月份，保利在土地市场新获14  个项目，共新增规划面积329  万平米，总地价107  亿元；对应的权益规划面积244  万平米，权益地价73.6  亿元；平均楼面地价3,015  元/平米，我们按照周边楼价计算，12  月新拿地块毛利约39%。
        公司2012  年全年新增规划面积1.309  万平米，总地价446  亿元；对应的权益规划面积956  万平米，比去年全年提高23%，权益地价307  亿元，比去年全年提高58%，平均楼面地价3,213  元/平米，同比提高25%。公司全年拿地力度大增，地价总额占全年销售总额的43.9%，体现出公司对13  年市场的正面预期，积极补充库存以备未来所需。
        维持买入评级
        保利地产专注于一二线城市主流市场，12  年在相对弱市中积极进取，获得千亿销售记录的优秀成绩；保利能够保持未来利润率相对稳定，业绩锁定性优秀，其积极的开发投资态度表明公司对未来业绩持续增长的信心。我们维持公司2012-13  年业绩预期分别为1.19  元和1.50  元，维持对公司的买入评级。