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研究报告:招商证券-量化选股因子跟踪月报(2013年1月):上月收益反转因子持续领衔-130104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-01-08 17:37:12
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗业华
研报出处: 招商证券 研报页数: 91 页 推荐评级:
研报大小: 6,532 KB 分享者: 894****95 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上月市场类指标中收益反转因子、Beta  类因子以及质量类指标中预期净资产收益率等因子表现较好;市场类指标中流动性因子、波动率因子、价格因子以及质量类指标中速动比率、流动资产周转率、存货周转率、应收应付比等因子表现较差。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中表现最好的前十个因子依次是CHG_6M、CHG_1M、CHG_3M、CHG_AVG、Beta_240、F_ROE_C、CHG_12M、ROEAVG3、FR_PE  以及PE;表现最差的十个因子依次是Volatility_20、QR、TurnOver_AVG20、LAT、INT、MonthPrice、ARAP、ROEG、GPG以及EBITG。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        上月表现最好的CHG_6M  因子在历史回测中表现出持续有效的区分度。本月CHG_6M  的收益为6.22%,近三个月的收益是8.07%,近一年以来的收益是30.19%,自2006  年以来该因子累计获得291.66%的收益。
        上月表现最差的Volatility_20  因子在历史回测中表现出有效的区分度,但本月表现稍显疲弱。Volatility_20  因子本月的收益是-4.00%,近三个月的收益是1.57%,近一年以来的收益是0.65%,而自2006  年以来该因子累计仅获得84.04%的收益。
        

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