要 点:
隔夜cbot 大豆期货反弹收高:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高,交易商称受逢低买盘带动结束四日跌势,上周指标3 月大豆合约 挫至六周低点. 未经证实的传闻称,因中国大豆压榨利润改善,中国对美国大豆的需求重燃,这也给市场提供了更多支撑. 市场预计商品指数基金本周将买入4.5-5 万口CBOT 豆粕合约,同时卖出较少大豆和豆油期货,作为年度指数调整权重的一部分. 美国墨西哥湾大豆现货市场走软,以及巴西天气状况理想,限制了市场升幅.巴西今年大豆产量有望创纪录. 美国农业部报告,最近一周出口检验美国大豆3,965.2 万蒲式耳,预估区间为3,700-4,300 万.
12月沿海地区豆粕价格冲高回落:12月上中旬,国际市场大豆价格不断走高,加之国内饲料企业集中备货,推动国内豆粕价格上涨,下旬以后,国际市场大豆价格止涨回落,国内饲料需求也逐渐下滑,导致豆粕价格开始回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至12月底,国内豆粕价格普遍较中旬下跌100-160元/吨,但仍较11月底上涨120-180元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
Informa 继续上调美国 2012 年美豆产量:分析机构 Informa最新报告显示,预计2012 年美豆单产为 40.1 蒲式耳/英亩,总产 30.36 亿蒲式耳,均高于 11 月初预估的 38.6 蒲式耳/英亩和 29.25 亿蒲式耳,也高于美国农业部 12 月预估的39.3 蒲式耳/英亩和 29.71 亿蒲式耳。
大豆进口成本及压榨利润:隔夜外盘大豆小幅下挫,美豆出口升贴水基本不变,美豆3-4月船期进口成本平均在4090元/吨左右,远期压榨利润有所好转,目前5月合约压榨已有盈利30元/吨左右。
操作策略:
由于菜粕盘中强势涨停,加之前期连续下跌,昨日国内豆类市场未如隔夜外盘般走弱,尤其豆粕反弹力度偏强。内强外弱的格局持续结果是远期进口大豆压榨利润难得好转由负转正,这也促进了美盘的反弹,预计由此刺激国内大豆豆粕继续小幅反弹有望,但油脂因过早走强近期陷入震荡调整概率更大。