公司股东背景强大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】广东移动  2010  年入股浦发银行后成为第一大股东，占比  20%，上海国资委旗下上海国际集团持股  16.93%，下降到第二位，但通过上海国际信托等间接持有，仍然是公司的实际控制人。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上海国际集团作为上海金融业航母，控股十几家相关金融公司，而浦发银行无疑是其中最重要的板块。公司发展从长三角起步，股东背景强大，在长三角地区和对公业务上有着天然的优势。
        资产规模与市值比较。按资产规模计，公司三季度末资产总额  3.14万亿，与招商银行相当，列五大行之后；按市值规模计约  1790亿，与兴业银行相当，列五大行、招商、民生、中信之后，资产规模地位与市值比重有一定差距。
        盈利增速高居上市银行榜首。以盈利比较，公司无疑是银行中业绩高增长的典范，盈利增速高居上市银行榜首。自2007年至今，公司利润从  55  亿增长到  328  亿（2012  年预测值）增长了近  6  倍，其次是民生、华夏。
        资产质量受地域影响上升，但仍然处于同业较低水平。2012  年三季度末公司不良贷款余额  84.24  亿元，不良贷款比率  0.58%，较期初增0.14个百分点，从不良贷款分布看，主要是分布在长三角的温州杭州地区。公司不良率在同业中仍然处于较低水平。
        公司拨备覆盖率414.03%，较期初有所下降，拨贷比2.2%，与期初持平。
        中移动因素有望成为催化剂。浦发与中移动合作事项，其进展低于市场预期，我们预测今年移动支付业务可望获得突破，浦发有望分享该利好刺激。目前浦发已成立移动金融部，手机支付首款产品即“中国移动浦发银行借贷合一联名卡”已开始进入推广阶段。随着相关国家政策的推动，移动支付业务的广阔发展空间将成为浦发股价的有力催化剂。
        估值水平。银行股自本次反弹以来表现十分强劲，公司是板块中表file:///d。
        /我的文档/桌面/东莞1.txt[2013-1-7  14:30:20]现最好的个股之一。目前公司估值水平在5.5倍2012PE、1.05倍2012PB，在板块中显著偏低，给予“推荐”评级。